原文标题：法人看破川普：根本老生常谈 台积电基本面无虞！还是下半年主流
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发布时间：2024-07-17 17:55:29
记者署名：许家祯
原文内容：
台股风向球台积电法说会明（18）日登场，虽然美国前总统川普一席“抢走我们芯片生意”
言论，使台积电股价重摔25元，收在1030元，跌幅2.36%，但法人认为川普的话是“老生常
谈”也是他一贯的风格，目前AI需求仍多，以及智慧型手机回温等利多，基本面仍无虞。展
望下半年，“积辉苹”仍是主流，建议投资人仍可选择聚焦半导体产业相关的ETF为投资标
的。
受惠AI应用需求，加上民间消费热络以及投资回升，主计总处上修今年GDP成长率预估至3.9
4%；而日前财政部公布6月出口金额连续8个月正成长，且年增23.5%创2年多来最大增幅，优
异基本面吸引资金持续流入，带动台股来到24,000点历史新高，其中主要是由台积电、鸿海
等大型权值股涨幅驱动。
而台积电将于18日召开法说，引发市场高度关注，中信关键半导体（00891）经理人张圭慧
表示，在全球数位转型及AI浪潮带动下，半导体需求可望持续成长，为台湾半导体业带来成
长契机。台积电在制程技术及产能规模上的领先优势，伴随AI硬件需求，CoWoS与SoIC产能
未来应持扩充，有望再扩大与竞争对手的差距。
张圭慧指出，目前3奈米的订单呈现供不应求的状况，主要受惠苹果（Apple）、辉达（NVID
IA）等主要客户产能全包，市场预期订单将持续满至2026年。近期美国总统参选人接受媒体
专访，表示台湾拿走了所有芯片业务，要美国提供保护，台湾应该付钱，导致台积电股价下
跌，但此番言论其实是“老生常谈”，且台积电也已赴美设厂，扩大在美服务与布局。美国
总统参选人的言论虽造成台积电股价短期波动，但不影响公司基本面。
此外，随着苹果将于下半年发布新款iPhone手机，目前已知将导入AI功能，估计将引发一波
换机潮。张圭慧认为，随着智慧型手机库存去化调整告一段落，且非苹阵营也将推出新品因
应iPhone上市，整体智慧型手机市场可望回温，有利于台厂相关供应链，台积电（芯片代工
）、联发科（手机芯片）、大立光（镜头）、鸿海（组装）等皆可望受惠。
张圭慧认为，随着AI创新应用遍地开花，半导体产业将迎来新的周期，相关半导体ETF可望
连带沾光，且下半年进入智慧型手机新品拉货旺季，可望让相关供应链业绩进补，建议投资
人可伺机布局半导体、以半导体为基底的高股息ETF，趁机分批布局半导体相关ETF，掌握相
关产业成长利基。
心得/评论：
AI 仍然是主流
台积电、辉达、苹概股仍是主流
苹果下半年要推新手机有 AI 功能
台积电 3奈米订单供不应求
看好基本面持续成长
投资人不该跟着川普起舞
今天台积电如果大跌，要用力给他买下去
抱紧，抱牢!
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