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Q3旺季运价下跌、美西线非联盟倍增 2022年Q3跌势恐重演
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发布时间:
2024-07-15 11:18
记者署名:
记者张佩芬/台北报导
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上海航运交易所上周五(12)日发布的SCFI货柜运价指数3675点,单周下跌1.57%,终止连续
13周上涨,有法人立刻提出分析报告,指出在季节性最旺的7~8月,运价下跌,显示在船吨
过剩、非海运联盟相继投入美西线,近9个月市占率自15%提高到30%,航商原采行的抱团拉
抬运价策略,很可能即将失控,进而重演2022年的旺季下跌走势。
这家长期追踪货柜航运股的法人分析,货柜航运的季节性旺季,集中在7~10月,其中7~8月
最旺,9月小旺,10月旺季收尾,而2022年7月1日SCFI指数4203.27(旺季开始) 一路下跌至2
023年的3月10日906.55(春节淡季结束),累积跌幅78%。
旺季已经撑不住运价,一旦进入淡季,情况将更为严峻;目前只能依赖海运联盟航商扩大闲
置船舶,控制供给,否则后续在众多不利因素影响下,恐将重演2022年旺季的运价下杀走势
。
从外在环境看,对航商抱团拉抬运价日益不利:
(1)新加坡港拥挤明显纾解:新加坡港启用新泊位,新加坡港的船舶等待时间,已从5月下旬
的 1周多,缩短至目前不到2天的水准(目前是旺季)。
(2) 巴拿马运河水位回升,每日可通行船数快速上升:巴拿马运河每日通行船数,在2024.0
3.15日下滑至18艘新低 ; 但2024年5月26日以来,雨季到来,加通湖和阿尔哈胡埃拉湖的
水位在2024年首次超过了2023年同期;巴拿马运河宣布增加通行船舶数量:5月16日放宽到2
4艘;6月01日放宽到32艘;7月11日放宽到 33艘; 7月22日放宽到34艘;8月05日放宽到 35
艘。
(3) 非海运联盟船只大量进入市场:航商透过海运联盟,抱团拉抬运价,造就这波运价上涨
;丹麦海事数据分析公司Sea-Intelligence报告,由于海运价格的上涨,吸引大量 非海运
联盟的航商,投入大量船舶,争抢货源。
以美西线为例,非海运联盟运力占比,已从2023年10月的15%低点,拉高到目前的30%,明显
冲击海运联盟航商对运价的控制。
(4)新船爆量且待交订单庞大,供给过剩是长期趋势:2024年07月10日 全球货柜船队运力 3
021万箱(20呎柜);2023年整年交付,货柜船运力230万箱,新高。
2024年前5个月交付货柜船运力137万箱,创新高;截至今年6月8日,全球待交货柜新船订单
575万箱,相当于3.4家长荣,占目前全球货柜船队运力19%。
心得/评论:
旺季运价竟然还会下跌,法人提出4点警讯,可能重演2022年情况,其一东南亚塞港缓解,
其二巴拿马运河通行量增加,其三价格比较好的美洲线很多人来分杯羹进而出现杀价抢市,
其四下水的新船越来越多