原文标题:上调台积电全年营收预估! 外资:3/5奈米涨5%、CoWoS 涨3成
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发布时间:陈俐妏
2024年7月11日 周四 上午8:22
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名:陈俐妏
2024年7月11日 周四 上午8:22
※原文无记载者得留空
原文内容:
台积电改写最强6月,6月营收2078亿元、年增3成、月减9.5%,第二季达高标。赶在法说前
,海通证券表示,在3奈米、5奈米产用率走强,55奈米、65奈米复苏带动,且台积电明年1
月将拍板涨价,预估3奈米、5奈米看涨5%、苹果订单涨约3%,CoWoS 调涨10-30%。因此上调
今年营收成长预期至28%,将目标价调升至1290元。
在台积电资本支出规划,海通证券指出,预估台积电今年资本支出为 315 亿美元,2025、2
026 年的资本支出为 370 亿美元、400 亿美元,略高于市场预期,这主要是2奈米将在2025
年中启动,早于市场预期,2025 年底产能将达到每月35-40K。
至于市场关注价格调涨,海通证券指出,鉴于电费、设备转换导致成本上升,以及先前较低
的3奈米定价,毛利率是要关注的重点。但预计台积电将法说会中进一步释出定价能力,其
中,3奈米、5奈米将看涨5%、但苹果订单涨价约3%,CoWoS 涨价10-30%。 3 奈米获利稀释
将持续到 2025 年。由于2奈米定价较高,获利较高,而且一旦3奈米的摊薄减少,毛利率有
望明显回升。
心得/评论:
什么连苹果都同意涨价3%
以前听说苹果最会凹,要她额外付钱都没份(像super super hot run 理论都要额外付钱
但苹果都不屑付的)
现在3奈米共用5奈米机台 五奈米机台摊提的差不多了(一般六年)慢慢就会开始大赚
趁还没进2奈米机台前 毛利只会继续往上走
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