原文标题：苹果换机潮将启动？第3季产品出货评析 大摩按赞“6大台系供应链”
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发布时间：2024-06-14 20:19
记者署名：崔馨方
原文内容：
时序将迈入下半年传统电子业旺季。外资摩根士丹利（大摩）证券在最新释出的“大中华
科技硬件产业”报告中，以“AI将引动换机潮吗”为题，评估第3季重点电子产品出货情
形。当中，获按赞的台系供应链，包括鸿海（2317）、大立光（3008）、华硕（2357）等
六档，均给予“优于大盘”评等。
大摩并据此按赞相关台系供应链，包括智慧机的鸿海、大立光、玉晶光（3406），及PC相
关的华硕、广达（2382）、纬创（3231）等共计六档个股，均给予“优于大盘”评级，同
时也是目前外资圈中，首篇针对第3季iPhone等产品出货进行预测的报告。
苹果在今年全球开发者大会（WWDC）再次引发市场轰动，不仅展示各项系统更新，还重磅
推出全新的“苹果AI”（Apple Intelligence），吸引不少业界及投资人的广泛关注。
大摩分析，iPhone在今年第3季的生产计画中，优于以往的季节性趋势，显示出苹果除增
加库存外，也将已准备好面对未来的换机需求。此外，自4月以来，包括AI 个人电脑（PC
）在内的笔记型电脑（NB）原始设计制造（ODM）的出货量持续优出预期，目前仍静待销
售市场的反馈。
大摩预估，第3季整体iPhone出货5,200万支，季增33%、年增4%，高于过去三年第3季季增
11-22%，主因预计iPhone 15 Pro/Pro Max将持续保持库存强劲，预估消费者对于Apple
Intelligence的需求增加，随iPhone 16系列推出，相对价格也会促销降价，同时预期
iPhone 16的出货量将在第4季增加。
另外，iPad出货1,300万台，季增8%、年减4%，主因归功于今年5月初所推出的iPad Air和
搭载OLED 显示器的iPad Pro机款；笔电（NB）ODM出货3,390万台，季增4%、年增3%。过
去两个月以来，笔记型电脑的生产一直超过ODM的预期，接下来要持续关注销售市场的反
馈，才能评估第3季笔记型电脑市场的状况。
在台系供应链方面，由于强劲补货需求，包括搭载高通处理器的AI PC机型提前拉货，甚
至未来Windows 10将在2025年10月终止支援等因素。预期笔电5月出货量将高出6%，ODM厂
商5月出货量约达1,100万台（月增15%，年减1%）。
其中，广达约出货400万台（月增25%，年减5%）；纬创170万台（月增6%，年增13%）；华
硕290万台（月增4%，年减3%）；和硕（4938）73万台（月增39%，年增8%）。而六月整体
出货量将达1,190万台（月增8%，年减6%）。
在台系手机零组件供应商中，今年订单分配上，大摩指出，大立光在iPhone上获50-60%的
订单、iPad为50-60%；玉晶光在iPhone上获30-40%、iPad为30-40%；鸿海在iPhone上获
10%、iPad则无，整体出货前景亮眼。
心得/评论：
大摩按赞，重点出货!!!
周涨幅 月涨幅
2317 鸿海 +11.55% +15.12%
3008 大立光 +6.55% +10.77%
3406 玉晶光 +13.92% +18.87%
2357 华硕 +1.96% -3.80%
2382 广达 +6.41% +6.02%
3231 纬创 -0.91% -3.13%
只要NVDA永远上涨，台股就永远不会跌
目前美股NVDA持续喷射中
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空蛙千万不要空大盘，去找没AI的随便空