原文标题：
两原因长荣股价恐低估 法人喊买给最新目标价
原文连结：
https://www.ctee.com.tw/news/20240519700279-430201
发布时间：
2024.05.19 11:21
记者署名：
工商时报 方明
原文内容：
长荣（2603）上周公布首季季报，虽获利较上季与去年同期大幅成长，但股价却在高档出
现上冲下洗走势；法人认为，营业成本大幅提高为获利不如市场预期主因，但因股价净值
比低于1，且随航商第二季运价优于市场预期，目前股价仍有低估之虞，维持长荣投资建
议为“买进”，目标价230元
长荣受惠红海危机、欧美经济复苏等利多，上周公布第一季合并营收886.39亿元，年增
32.64％，税后纯益173.82亿元，季增约4.27倍，年增约2.45倍，单季EPS为8.14元，每股
净值提高至221.61元。
法人表示，长荣第一季毛利率21.38%，低于预估的30.6%，其中营业成本大幅 提高为获利
不如预期主因，根据财报内容显示，首季营业成本大幅攀升原因在 于“其他营业成本及
营业费用”项目相较于去年第一季提高了约150亿元所致。业外方面，今年第一季则有认
列外币汇兑利益33.6亿元、利息收入约23 亿元以及廉价购买利益33.4亿元。
在获利方面，法人指出，航商运价认列至营收通常约递延1~2个月时间，加上 红海事件绕
道导致认列时点可能需较长时间，因此5月的高运价有较高机率是 认列在今年第三季，倘
若第二季下旬现货运价仍维持高档，将有利推升市场对 于第三季获利的调升预期。
长荣在公布季报后股价出现爆量震荡走势，17日股价下跌6.5元、以210.5元作收，仍力守
200元大关之上。
法人认为，长荣目前股价净值比低于1，且随航商第二季运价优于市场预期，股价仍有低
估之虞，维持长荣投资建议为“买进”，目标价230元。
心得/评论：
法人喊长荣股价被低估 , 目标价230
不过看衰航运的可能觉得这哪来的野鸡法人 目标价150还差不多 XD
从股权分散表来看
和5/10相比 , 5/17 持有1000张以上的大户比例从 64%上升到 67%
莫非是散户跳船 留大户在船上洗甲板 XD
明天开盘后拭目以待