部落格完整文章:
https://blog.zmcx16.moe/2024/05/norn-stockscreener.html
最近看书时想到, 当我们看到某个产业想要投资时, 往往会比较该产业的哪一间公司最值
得投资, 其中会看本益比, 股价净值比, 自由现金流, 股息殖利率, 空头比率等等...,
可是比较的时候自己的量尺很多时候不是用一个惯例的数字(e.g. 本益比小于7.5~15, 股
价净值比小于2等等)就是靠直觉, 但是每个产业的这些指标适用标准却不尽相同。
举例来说, 目前软件开发产业的平均本益比为73.52, 而大型银行产业的平均本益比为
10.1, 奢侈品产业的平均本益比为11.3, 如果单纯用本益比小于7.5~15作为选股准则的
话, 那软件开发公司就几乎进不到自己的选股清单, 也可能就错失了投资优秀公司的好机
会。
想到这边就想说, 既然这样就来做个同业比较页面吧! 将各种个股指标除以产业指标, 看
大于1或小于1就能比较是优于产业平均或是劣于产业平均, 在简单做个投票加总, 就可以
将个股在该产业上的优劣排序出来, 想投资该产业的话就可以从排序高的公司开始研究,
先做一次排序过滤也可以节省花费在各个公司的研究分析时间。
简单做完的成果如下:
https://i.imgur.com/Fi1vGOx.png
上面的表格是不分产业整个美股个股的资料, 个股的最后一行有一个Detail字段, 点击后
可以直接过滤出该产业的所有个股, 以下是半导体产业的比较表格:
https://i.imgur.com/QbpLYgd.png
Norn-StockScreener投资网站:
https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/stock-peer-comparison/
Github:
https://github.com/zmcx16/Norn-StockScreener
其中提供了以下个股/产业指标比较:
* P/E Peer
* Fwd P/E Peer
* PEG Peer
* P/S Peer
* P/B Peer
* P/C Peer
* P/FCF Peer
* Dividend % Peer
* Float Short Peer
* Recom Peer
还有一个字段Better Than Average, 会统计有多少个指标优于产业平均, 其中绿色代表
优于, 红色则代表劣于, 以基本面投资来说, 会倾向选择P/E, P/B低的公司, 可是股息殖
利率则是会倾向越高越好, 所以上面的字段判断优于/劣于的公式只有股息殖利率大于1是
绿色(优于), 其他都是小于1是绿色(优于)。
另外需要特别一提的是, P/E, P/B这类基本面指标并不是说一定越低越好, 还是得看该公
司是处于什么时期以及投资人是基于什么目的想投资这间公司, 所以这些个股指标/产业
指标也都有做开关, 可以将自己不想比较的指标关掉不要一起比较分析。
个案分析的部分因为篇幅有点长就不提了, 有兴趣的话可以再去看上面的部落格文章。
最后还是要提醒一下, 会做这页最主要还是想要一个简单快速比较同业的表格资料, 方便
在分析公司前做最初步的过滤以及删减, 节省分析太多公司花费的时间。 这表格本身还
是很粗略的, 像是半导体产业也不是网页表格里的55间半导体公司都是做相同的业务, 并
不是都能一体适用比较的。
像是TSM台积电是半导体制程, ASX日月光是做半导体封测, HIMX奇景光电则是做IC设计等
等...。 如果真的想投资半导体产业, 是要直接在上面这55间半导体产业公司一起比较,
还是先决定好想投资的是制程还是封装还是设计, 再更细分对应的公司后再一起比较, 而
不是总是大杂烩的放一起比较就好。