台企银(2834)还原殖利率11％可以存股？一表整理24档金融股股利，股海老牛3招捡便宜
：我买金融股全都赚钱
股海老牛
2024-05-03 11:53
惊险4月天，碰上千点急杀，大盘就像溜滑梯，指数一度直直落，好不容易站上的2万点，
闪现一下就灰飞烟灭。
所幸从上周以来买盘不断给力再给力，2万点失而复得，顺势突破月线关卡，除了上周介
绍过的营建股，这次拉抬金融族群也功不可没，尤其中信金宣布配息1.8元后，本周一股
价居然涨停亮灯庆功宴，50万名股东全都笑不拢嘴~这次会针对已公布股利的金融股，深
入解析囉！
如果持有金融股的朋友们，相信最近都观察到今年股利陆续开奖。
老牛也是长期持有金融股的股民之一，每年都在4-5月期间，金融股都会公布今年的配息
政策。
最近也上了几个节目分享金融股看法，老牛在节目上说过“我买金融股～全都是赚钱的！
”这当然是真的！待会再来跟大家分享3招挑选撇步。
24家金融股已公布股利？3家出乎我意料
根据目前公布的金融股中，共有14档金控股、10档银行股，其实与老牛去年底估的都还蛮
准的呀~不过整体也确实有优于预期的表现。
老牛在去年底帮大家解析时，金融股仍然在谷底徘徊。但今年涨幅表现就是大家有目共睹
，所以金融股的股价真的不便宜了。
单以现金殖利率来看，目前仍有4%的金融股为：华南金、玉山金、国票金、中信金、京城
银、华票。
老牛喜欢“有吃又有拿”的金融股，所以若搭配股票股利计算还原殖利率来看，超过5%的
金融股都是红字标记的部分，好啦～我知道你想问“台企银”还原殖利率11％，到底可不
可以买？！这题老牛放到后面回答大家。
由于25家金融股(金控股+银行股)，老牛先来复盘一下，当时预估的股利数据，与最终公
布的结果比较。其中有3家出乎老牛意料之外的：分别是玉山金、兆丰金、国票金。
一、玉山金(2884)
玉山金，老牛俗称玉山妹子，以银行为主体的金控股，以专业经理人团队为主的民营金控
，经营效率有目共睹。
截至今年第一季获利为0.4元，仅略低于去年同期的0.42元，却远高于前年同期的0.32元
。近2年受到升息带来存放款利差提升的效益下，获利不断回稳。
此外公司连续配现金+股票长达17年，挥别去年股利仅发现金0.19元、股票0.38元，今年
直接拉高现金1.2元，高于近年表现，但股票只有0.2元、明显低于平均水准。老牛观察到
什么呢？
由于玉山金属于“有吃又有拿”的金融股，也就是长期配息又配股。以股本提升的角度来
看，玉山金不仅获利没有被稀释，每年EPS维持在1.4-1.7元左右水准。
保留现金盈余，改配股票股利，目的是有更多资金可以钱滚钱，是银行业生财的撇步之一
；不过缺点是当股本越趋膨胀，当获利慢慢追不上股本膨胀速度，就有可能造成反效果。
所以老牛观察到近几年配息以现金为主，股票确实越发越少的情况，当未来真的不再发股
票时，老牛就会考虑转存其他金融股囉！
二、兆丰金(2886)
第二档兆丰金：官股中最强代表，兆丰金同样是以银行业为获利主体，以财政部为最大股
东。去年获利2.37元，为近7年最高，表现顶呱呱。
截至今年第一季获利为0.8元，年增3.9%，获利持续成长不断电。近2年同样受到升息带来
存放款利差提升的效益，银行本业迎来红利期，不过也要注意，如果今年下半年走回降息
循环，届时也会影响银行获利的表现。
至于股利方面，兆丰金连续配息23年、连续配股3年，近几年配股与当时产险的防疫保单
亏损有关。而今年配息1.5元、配股0.3元，合计1.8元则创下历史新高，长期来看股价也
不断推升，加上官股有政府撑腰的特性，也是不少存股族热爱的金融存股标的。
原本老牛想说兆丰金今年已完成增资，帐上现金应该足够多，所以今年预估不发股票股利
。
不过子公司兆丰产险进入防疫保单冲击的收尾阶段，近期办理减资53.33亿元、再办私募
现金增资45亿元，动态调整股本变化，看来还是需要钱的。
欸~不用担心啦！兆丰金的信仰值还是非常高，继续买继续存就对了。
三、国票金(2889)
第三档国票金，是国内唯一以票券业务为主体的金控股，原本来看长期获利十分稳定。唯
独近2年创投业务受到市场波动影响，年获利打对折；由于本业收益其实还算稳定，预期
今年将持续恢复成长动能。
国票金今年第一季EPS为0.18元，与去年同期相符，公司去年中断连续13年配息的纪录，
跌破不少股民的眼镜，其实就是与前年EPS仅0.41元，大幅下滑有关。
而今年重新站稳脚步，老牛原本预期配发现金0.4元、股票0.1元；结果国票金非常有诚意
，今年股利加倍奉还，决议配现金0.73元、股票0.246元，把去年没配到的，补发给股民
。
此外，原本股价从跳楼价一路上涨，目前股价还在“合理偏低”位阶哦！
四、台企银(2834)
台企银主要从事中小企业放款业务，，听名字就知道也是银行股；最大股东为台湾银行，
所以也是官股之一；近2年EPS同样受到升息的好处下，获利大幅提升。
而今年第一季台企银EPS为0.35元，年减18.6%，利率升到顶、获利成长力道放缓，台企银
本身利息收益占整体营收高达7成以上，倘若今年下半年走回降息，也要留意获利逐步下
滑的可能性。
股利方面，连续配息9年、连续配股15年，不得不说连续配股这么多年，但长期EPS仍维持
在0.8-1元左右徘徊，代表台企银运用资金生财的能力还是具有优势，尤其今年配股1.15
元，是历年来最高表现。加上配息0.2元，目前还原殖利率11%，是唯一超过双位数的金融
股。
获利状况是这种有吃又有拿的金融股，重点观察指标！当台企银股本不断提升，未来观察
就是获利是否能维持在1元左右。
老牛本身是台企银的存户，个人感觉普通，没有被服务的感觉；经营成效也没有其他金融
股好～另外，从老牛的估价表中，可以看到台企银目前位阶已经是“合理偏高”啦～
存股试算
至于老牛为何说长期存金融股都是赚钱的，我们就以存股5年，每月定期投入3千元来个别
计算含息报酬率看看。
总买进成本都是18万：
玉山金：获利为1.6万，报酬率达9.3%。
兆丰金：获利为6.1万，报酬率达34.3%。
国票金：获利为4.7万，报酬率达26.4%。
台企银：获利为7.5万，报酬率达41.8%。
老牛特别提醒，上述计算为考量配股后，股子再配股的获利，加上玉山金近年股价多维持
在24-30元震荡，幅度相对较小，影响计算表现。
但整理来说长期存入金融股，肯定是有获利机会的，目前大概只有存到新光金才会赔钱
吧...
3招撇步买金融股不赔钱
老牛3招撇步不藏私！记得拿出笔记本抄下来~
1. 逢低买进不会输
如何买到相对便宜，那一定要学会估价，金融股可以从平均股利估价、或本净比位阶做估
价。
2. 趁着落难时买进
前2年寿险股普遍受到升息影响，债券价格递减引起净值危机，同时握有产险的金控股，
加上防疫保单搅局，股价普遍重摔。
上述总总原因比如：京城银、国泰金、富邦金，老牛都是趁著利空落难时慢慢买，顺着趋
势操作。
3. 定期定额最简单
如果你学不会估价、也等不到金融股落难，那么选择定期定额就对了！
说真的~定期定额是懒人必胜投资术。把存股的焦点，从价格视角改成累积张数，并且每
年等待领息再持续投入。
以上3招撇步都学会了吗？听着别人说：万事起头难，只要开始做，一点都不难。
相信你也可以自信的说，我买金融股都赚钱啦～
老牛总结
指数来到高档，不代表就完全不能投资，市场一直都有机会，但切记用闲钱投资，盘势震
荡才不慌。
1.金融股股利目前共有24档公布，股利跟殖利率数据都整理给大家囉！目前只剩下安泰银
尚未公布，相信近期也有消息。
2.老牛在节目上说过“我买金融股，都是赚钱的！”，其实投资金融股非常简单，关键在
每种金融股的判断方式，不管是银行股、寿险股、证券股，只要找到惯性，就能抓到低点
来买进。
3.以下3招买金融股不赔钱的撇步
(1)逢低买进不会输：学估价
(2)趁着落难时买进：京城银、国泰金、富邦金，等利空过去慢慢买
(3)定期定额最简单：很难输
都听懂了吗~老牛祝福你也能抓到金融股存股的特性，一起投资赚钱吧！
https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183008/post/202405030001/
心得/评论：
虽说股版超过一根5分线就算长线了
存股也要放几年时间
但还是有些人会研究吧?