水冷散热零件掀涨价潮 买家强调“只要有料 价格好谈”
https://money.udn.com/money/story/11162/7929605
2024-04-29 02:33 经济日报 记者陈昱翔╱台北报导
辉达（NVIDIA）“地表最强AI芯片”GB200必备的水冷散热近期传出关键零组件大缺货，
并出现买家为求能准时出货给客户，不计代价抢料狂扫货，喊出“只要有料、价格好谈”
，引动水冷系统涨价潮，国内水冷散热供应商双鸿（3324）、奇鋐（3017）、广运（6125
）营运有望跟着水涨船高。
英特尔水冷团队技术总监暨台湾热管协会理事长龚育谆证实，近期确实出现部分水冷关键
零组件缺货状况。这是AI服务器周边关键零组件首次闹缺货。
龚育谆分析，AI芯片功能日益强大，高效能也带来高功耗，造成的解热挑战愈来愈难解，
水冷散热系统将成为未来AI服务器主流散热方案，但相关零组件产能有限，市场上出现缺
货潮，并已开始涨价。
业界人士指出，GB200必须搭配水冷才能运作，原本业界预期，搭载GB200的AI服务器最快
今年底至明年上半年才会问世，惟广达（2382）日前透露其GB200整机9月就会开始出货，
比业界预期的时程早很多，并提前引动水冷关键零备货潮，惟供应商产能严重不足，是导
致这波缺货涨价主因之一。
据悉，AI服务器中的水冷散热系统共有六大关键零组件，分别是冷却液分配装置（CDU）
、水冷板（Cold Plate）、机柜、风扇墙、分歧管（CDM）与水冷快接头，目前双鸿、奇
鋐已有能力供应CDU、水冷板以及分歧管。
其中，AI服务器机柜按照设计不同，动辄要搭载上百个水冷快接头，由于水冷快接头肩负
连结CDU与分岐管的重责大任，若品质不佳，很可能发生漏水状况，因此制造要求必须“
零公差”，并需要通过严苛认证，现阶段能供货的业者并不多，而在产线能有限、需求扩
大的情况下，水冷快接头正处于极度缺货状态。
此外，水冷快接头、分歧管、水冷板等关键零组件，大多属于精密金属零组件，本身也是
合金材质，内含部分铜材料，近期国际铜价连连飙涨，逼近每公吨1万美元的历史天价，
也进一步推升水冷关键零组件价格上涨。
国内法人研究报告显示，每个机柜中的AI服务器水冷散热系统，CDU价格最高，约2万至3
万美元，而分歧管含快接头要价约1.5万至2.1万美元；其中，快接头每个单价约40至60美
元，但因每个机柜内所需数量逾数百个，加上供应有限，因此目前价格已飙破先前的行情
价许多。
法人认为，双鸿、奇鋐、广运等台湾水冷供应商有望受惠零组件上涨的效益，推升下半年
业绩成长，目前上述业者也都在积极扩充水冷零组件相关产能，借此全力满足客户需求，
扩产效益最快下半年至明年开始显著发酵。
心得：又再冷饭热炒，散热片也可以炒的比服务器还凶，双鸿，奇鋐真的是涨不停，买进
后困饱就是数钱，比买什么电动车概念股好多了！