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长天期美债加码力道持续强劲 00679B规模首突破2000亿
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发布时间：
2024-04-15 15:44
记者署名：
经济日报／ 记者
廖贤龙
原文内容：
市场把握美国利率维持相对高档机会，加速进场长天期债券ETF，其中规模最大、投资人
最多的元大美债20年（00679B）经过13次追加募集，至4月15日最新规模突破2,000亿，成
为首档达成此里程碑的债券ETF。
00679B成立于2017年1月，是国内首档债券ETF，主要持有美国长天期公债，直接投资到期
日距离目前大于20年，由美国财政部所发行公债，并定期调整以持续反映长天期美债报酬
表现，可透过券商于台股开盘时间自由进行交易，对投资人而言没有持有时间限制，ETF
本身亦无存续期间到期设计。
美债由全球最强经济体美国作为担保，具有稳定的避险收益性质，因此被视为无风险资产
，00679B于这次美国升息循环获资金加码力道强劲，在第13次追加募集后，至4月15日最
新规模达2,019亿，投资人数同步突破30万人，均为债券ETF第一。
元大投信指出，历史经验显示在维持高利率到正式降息期间，股市倾向反映利率持平与企
业EPS上修所带动的行情，但并非表示债券不具备配置价值，现阶段联准会立场是当通膨
高于预期就维持限制性利率，并持续评估调整政策的可能性，当美债面临的利率风险降低
，将突显其在资产配置的重要性。至4月12日，00679B所追踪的ICE美国政府20+年期债券
指数，殖利率为4.7%，高于加权股价指数近五年平均的3.6%达1.1个百分点。
就资产配置角度，美债ETF的配息属于计入海外所得，适用个人最低税负制，于新台币750
万元内可免税（自然人），且无论单次领息金额高低，都免缴二代健保补充保费。
元大投信建议，由于现阶段市场对联准会启动降息或全年降息次数之预期，持续受到通膨
增速、非农就业等数据牵动，若联准会立场大幅转鹰将造成债市再度修正，针对美债ETF
的进场策略应控管资金投入，依个人对于美债殖利率位置的接受度逢回分批进场，建立完
整的资金投入规划。元大投信提醒，投资人参与ETF配息时，应留意配息率是否与追踪指
数息率差异太大，且基金配息率不代表报酬率，配息金额会自ETF净值扣除，宜一并留意
净值之变动。
心得/评论：
美债跌跌跌, 但是想当债蛙的人持续增加
美债ETF竟也能突破2000亿
越跌越买 XD