当初这位干爹在2603上压一亿身家(均价150)
不晓得在00940之乱期间有没有出清掉
三个月过去了
绿地球24Q1营收其实也能算出来了
文章底下的航酸vs水手，最后到底谁赢了？
※ 引述 《blurry》 之铭言：
: 标题：[标的] 2603长荣海运 买个一亿 薯条+duck多
: 时间: Wed Jan 3 00:58:13 2024
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: 1. 标的： 2603 长荣海运
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: 2. 多空: 多
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: 3. 分析/正文：
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: SCFI单周暴涨40%涨到1759了
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: 很多人还看不懂只会在那喊已反应
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: 2023Q3 SCFI的全季均值不到950，长荣2023Q3营收728亿
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: 这几年有在看航运的人应该也都知道，基本上航运公司的营收就是跟运价指数*运力
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: 成正比。
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: 简单推估，目前SCFI 1759这个价格，[假设]可以维持一整季
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: 那可以推算长荣的预计季营收为(728/950)*1759=1348亿
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: 营业成本最保守抓历史最高的一季655e来算(2023Q3的实际营业成本是604E)
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: 营业费用其实除了大发几十的月年终的季度，长荣近年每一季营业成本很固定在40E左右
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: 业外其实近年长荣每一季都有50亿以外的业外收入但这里简单保守估算就只算很确定的
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: 利息收入35~40亿，减去10~15亿财务成本，业外算20亿
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: 而参考长荣2020 Q2开始到最近一次2023Q3的逐季季报，可看到除了2023上半年由于
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: 认列超大额未分配盈余税跟海外投资收益所得税导致税率暴增以外，长荣正常营运的
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: 所得税率常常在10%以下。这里简单保守算税率12%
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: 也就是说假如SCFI=1759这个运价能维持一季的话，那长荣的单季EPS估计是
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: (1348-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=27.98元
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: 就算这运价只能维持一个月那也是单月可能贡献近10元的惊人数字
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: 当然红海事件估计只是短期效应，迟早得疏通的，运价也是迟早要回落。
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: 但在全球新的减碳法规下全球航商多数面临降速=运能下降的供给减少市况下
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: 回落的速度、幅度、跟落底终点可以想见都很可能是偏向对卖方市场有利的
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: 先保守假设这周SCFI 1759就是全年运价最高点好了，我认为之后就算运价马上V转,
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: 大概今年落底的位置也不容易低于这波运价爆喷前的起点1255
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: 用SCFI运价1255套上面的算式:
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: 单季估计营收:(728/950)*1255=961亿
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: 单季估计EPS:(961-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=11.89元
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: 全年45~50元EPS妥妥的
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: 这还是假设下周运价就开跌V转喔
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: 如果运价又再往上喷一段，整个估值基期就会又拉高很多
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: 至于PE PB怎么给就让市场决定吧
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: 一间公司现在股价150元,今年估计至少赚45~50元，净值213元，今年确定大成长
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: 股价看个1~1.5倍净值或是PE 5~6倍 up都很正常的
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: 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
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: 单:https://imgur.com/UyWKsVy
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: 压个1亿，看新的一年能不能薯条+duck
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: 停损设10%吧
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: 闪电下单接口居然这么多人看不懂，补个库存图吧: https://imgur.com/iifM8CO
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