热门概念股》特用化学品
2024/03/31 07:26
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台积电（2330）扩厂效应带来商机，台湾特化族群因此受惠。（法新社资料照）
什么是特用化学品？
晶圆代工龙头台积电（2330）日本熊本厂今年2月24日正式开幕，扩厂效应带动先进制程
设备、厂务工程、半导体耗材、特用化学品等相关厂商业绩。
特用化学品是电子产业生产中重要的材料，虽然占整体生产成本的比例没有其他项目高，
但扮演着推动制程能够顺利进行不可或缺的脚色，再加上技术门槛与产品毛利率相对较高
，因此成为不少化工大厂的重要获利来源之一。特用化学品主要用于制程或最终产品，以
改善产品特性为目的，多为高附加价值产品，包括显影剂、蚀刻液、剥离液、稀释液、清
洗液等。
AI应用带动快速运算需求，刺激先进制程市场，半导体景气有望逐步复苏，各厂积极布局
。而在先进制程上，对于电子级化学品的纯度要求提升，过去高度仰赖欧、日厂商，疫情
后面临供应不稳，使得供应在地化成为趋势，国内相关特用化学厂因此都将直接受惠。
相关个股
1.永光（1711）收盘价19.8元 周涨幅1.54%
永光切入高阶材料应用渐收成效，MiniLED光阻剂已稳定出货国内LED领导厂商，未来有机
会进军中国、韩国市场；此外，IC光阻产品也持续验证、测试中。永光的电子化学品中，
光电产品营收占比约4成、半导体占6成，产品涵盖前端成熟制程、后端封装所需的光阻剂
。
永光也抢进光阻剥除液市场，适用于半导体材料制造，化合物半导体也实现碳化硅基板研
磨液的循环利用，另外发展出低温制程配方，例如低温正型PSPI（感光聚酰亚胺），耗能
程度锐减。
2.中华化（1727）收盘价29.75元 周涨幅5.87%
中华化生产的电子级硫酸主要应用于硅芯片的清洗、光刻、腐蚀，印刷电路板的腐蚀和电
镀清洗，是晶圆制程所需化学品当中一大要角，用量占比31％，仅次于双氧水。随着半导
体大厂持续发展先进制程，带动国内高阶电子级硫酸需求大幅成长。
展望未来，中华化表示，看好半导体湿式化学品与后段封测市场材料需求攀升。中华化现
有4条半导体硫酸产线，正在扩增第5条产线，预计今年底明年初启用。
3.上品（4770）收盘价421元 周涨幅1.45%
上品为氟素树脂少数供应商，半导体应用占比超过8成，2023年受到全球半导体不景气，
台美客户建厂计划延宕影响，营收自2023年Q1高点持续下滑。随着产业自今年Q1开始将逐
步恢复需求，营运预计将重返成长轨道。
中国半导体、化学品产业兴建动能持续，台湾先进制程扩厂需求启动，加上美系客户递延
订单将重启拉货，上品订单能见度仍维持高，营运增温可期。
4.长兴（1717）收盘价31.35元 周涨幅0.97%
长兴表示，今年出货状况回稳，合成树脂与特用材料预计将提高产品附加价值、改善产品
组合。电子材料预期随着PCB产业恢复成长，干膜光阻出货量有望回升，精密机械部门将
拓展应用领域如半导体封装等，在ABF载板设备外，创造更大的成长空间。
计划在泰国分条厂扩增产能、马来西亚新山厂区建立干膜光阻涂布产线，借此因应客户在
软性电路板FPC、高密度连接板HDI、IC载板等对应产品需求。
5.胜一（1773）收盘价185.5元 周涨幅3.06%
今年上半年，半导体业仍处于调整期，胜一预估下半年将随着半导体需求复苏，电子级半
导体溶剂逐季放量，特别是过去几年陆续导入7、5奈米之清洗液、蚀刻液，在台积电供应
链国产化趋势带动之下，在渗透率与长春逐渐拉近。
胜一是台积电电子级溶剂重要供应商，台积电带来的营收占30％。近年来胜一不断开发先
进制程应用溶剂，于5、7奈米清洗液、蚀刻液已顺利导入制程，3奈米应用也已准备就绪
，2024年可望进入放量阶段。
6.华立（3010）收盘价113元 周涨幅1.35%
在经历了1年的去库存，华立营运已重返成长轨道，随着生成式AI应用大爆发，从云端服
务业者（CSP）、服务器企业都抢购AI GPU系列产品，市场呈现供不应求的热况。为满足
终端需求，华立扩增先进封装CoWoS产能，营运有望逐季攀升。
另外，华立设全台唯一的电子级氖气纯化厂，打造本土的半导体气体供应链，相关生产设
备预计年中装机，Q4可以进入试量产阶段。华立也扩大领域的营运广度，跨入大宗气体的
分装与销售业务，并有多支特气产品先后攻入日本北九州及美国亚利桑纳州的晶圆大厂，
乐观看待今年气体需求所带动的业绩增温。
7.三福化（4755）收盘价157.5元 周涨幅3.96%
半导体景气回温，加上台积电CoWoS扩产，推升光阻剥离剂需求，三福化因此受惠，同时
乐观看待今年半导体先进封装CoWoS需求续扬。另外三福化有新兴化学品切入半导体应用
以及新产能扩增，为今年营运增添成长动能。
分析师表示，三福化去年CoWoS材料业绩大增540％，市场需求带动下，今年台积电CoWoS
翻倍大扩产，三福化相关产品营收占比朝2成推进。
https://ec.ltn.com.tw/amp/article/breakingnews/4620182
上个月看3010华立净值还蛮高的
历年配息政策又不错
又搭上AI应用商机
线型隐隐准备突破前高
感觉有点胜算
就小买一张
结果被整理了一个月
今天终于突破前高。
https://i.imgur.com/EyC7ZrI.jpg
https://i.imgur.com/FbJyNo4.jpg