最近看了V12.3的LV2辅助驾驶功能
非常非常强大，纯视觉绝对会是很强的护城河
唯一的问题是营利模式
因为电车的销售已经进入撞墙期，增长率应该会放缓甚至衰退
几个原因
(1)能换电车的这几年都换了
(2)还没换的可能无法装充电桩
(3)可以装充电桩但是买不起，在等Model 2
(4)只买得起Model 2的人=>家里通常无法装充电桩(公寓)
(5)油电车一样超级省油，如果价格下修，或许会抢到电车市场
(6)电车如果真的不容易坏，翻桌率下降，换下一台车的时候，电车选择已经超多
交车量增速放缓甚至衰退的情况下，PE Ratio就会拉高
营利要回补只能靠卖软件，而且不能让消费者买断，一定要搞订阅获益才高
目前FSD一个月199美金，有EAP的人一个人99美金
这个价格 x 愿意购买的人数，能有多少获利?
几个FSD隐忧
(1)EAP在高速公路上已经够好用了，不需要花钱在市区FSD
(2)等FSD到LV4才想买的的人
(3)99~199美金每个月，有多少人愿意花钱?
(4)其他车厂跟进FSD技术，中国车厂已经超强，欧洲车厂也在发展
"视觉AI+光达AI" 未来可能超越纯视觉，光达成本也会下降
(5)其他车厂联合NVDA Google，直接用统一的FSD AI软件 (android打IOS的概念)
(6)配合Google图资直接来个高清地图版本FSD ???
(7)其他车厂，FSD直接标配不用订阅，或是订阅价格很低
总结:
FSD会是很好的产品，但是下周二的交车数据如果是衰退
华尔街可能会大量出货割韭菜，愿意长线价值投资的可能可以捡便宜
我认为TSLA的交车放缓跟FSD会是短空长多
但是前提是要先修正过高的估值
FSD的营利模式使否真的能支撑电车交车量衰退的营利来支撑股价?
不知道有特斯拉车的各位，会愿意花99-199美元一个月买软件吗?
※ 引述《hass231470 ()》之铭言：
: 原文标题：华尔街投行警告：特斯拉股价缺乏上行动力，还有33%的下跌空间
: 原文连结：https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-490510
: 发布时间：2024-3-28
: 记者署名：
: 原文内容：
: FX168财经报社(北美)讯 周二（3月26日），投资银行伯恩斯坦（Bernstein）表示，很少
: 有什么能够证明特斯拉高昂的股价，因为其利润率与估值较低的竞争对手相当。分析师们
: 表示，这家电动汽车公司未来缺乏明显的增长动力，因此将特斯拉的目标股价从每股150
: 美元下调至每股120美元。这意味着股价将下跌33%。
: 由Toni Sacconaghi领导的分析师团队写道：“与传统和高增长的汽车原始设备制造商相
: 比，特斯拉的股价在几乎每个估值指标上都仍然很高，与科技公司的比较也显示出其昂贵
: 的一面，尤其是在降低的增长预期方面。”
: 特斯拉今年以来表现不佳，错过了第四季度的盈利，导致股价大幅下跌。自年初以来，股
: 价已经下跌了约30%。但尽管表现不佳，特斯拉的估值仍远高于其他汽车公司，其估值比其
: 他制造商高出六倍。
: 这是因为特斯拉历史上的增长率要高得多，但伯恩斯坦表示，情况如今已经不同了：“尽
: 管如此，特斯拉目前的利润率与美国、日本和美国原始设备制造商相当，甚至在某些情况
: 下更低，其未来的增长率与丰田和本田相当，低于比亚迪。”
: 根据该备注，需求疲软正在侵蚀特斯拉的生产量，因为电动汽车在欧洲和美国的采用速度
: 放缓，而在中国推出的Highland车型未能展示出需求的“质变”。
: 伯恩斯坦将其年产量预测下调至198万辆，而市场普遍预测为206万辆。2025年的增长势头
: 将继续疲软。然而，特斯拉仍有望成为全球最大的汽车制造商。
: 看涨的投资者可能会指出，特斯拉的全自动驾驶技术是一项具有变革性的投资，应该可以
: 随着时间的推移证明其股价的合理性，但伯恩斯坦指出，其他制造商也在这一领域竞争。
: 特斯拉成为无人驾驶出租车服务的可能性也不大，因为Waymo已经在该领域占据主导地位
: 。其他人也指出了特斯拉进军机器人和人工智能的举措，包括Optimus和Dojo的发布。但是
: 与全自动驾驶一样，该公司已经落后，首席执行官埃隆·马斯克认为Dojo是一个“很难成
: 功”的尝试。
: 心得/评论：
: Apple放弃电动车，但它本来就钱多业务多，可是TSLA不是这种。曾有人400抱到现在，想
: 著还会再上去。如果EV市场已百家争鸣，扩张完后销售也自然不如一开始那般增长有力，
: 加上原本的高估值Buff，即使依然可能是全球最大，但TSLA也已经不够“AI”了。