利率、经济与面对循环
高利率与低利率差别在于对经济活动的抑制或扩张，高利率环境人会倾向信用紧缩：不负
债、多存钱，低利率环境人会倾向信用扩张：多负债、少存钱。
两种倾向造成的影响，就是奖励节约或奖励生产，由于一个人的支出等于另一个人的收入
，在高利环境中，当每一个人只消费刚刚好甚至为了存钱赚取利息撙节消费，那么整体收
入将下降，产品没人买，再来就是减薪、裁员、关厂，收入下降支出更下降，死亡螺旋于
焉诞生。
反之，低利环境让人扩张支出，促进了整体经济螺旋上升。只要经济扩张过程累积资产的
速度大于负债速度，对经济发展有好无坏。
只有在市场过热，太多浪费性的投资，以及太多没生产力的人过度消费，投入再生产的效
益低于成本，负债累积比资产快，央行就需要透过升息让没效率的投资，与没生产力的消
费者被淘汰，只留下有竞争力的产业与有生产力的消费者。这个阶段是去杠杆化。
去杠杆化会让资金流向更有效率的地方，然而反面效果就是对弱者的残酷，社会福利降低
、工作机会减少、懒人被迫工作或降低阶级、年轻人无法借钱投资创新，只能出卖低价劳
力服务老人。（没错就是22K时期）
因此如果觉得自身是穷人、弱者、输家，对自己最有利的环境反而是低利环境，低利环境
中大量没效率的资金会外溢到每一个甚至是最弱的人，透过社福、补助、基础服务业转移
财富。
提高利率对有资产与良好负债的人最有利，他可以立刻清算债务，只抱着净资产就可以以
低廉的价格换取服务与产品。
对个人而言，最好的策略是在低利期扩张资产，等到高利环境清算负债，等待去杠杆化尾
声大量收购低价资产，进入资产再扩张。
低利率环境奖励：
投资者（特别是股票）
低效率的生产者
负债者（即使是恶性负债）
低利率环境惩罚：
孳息或年金领取者
高效率的生产者
无负债者
高利率环境奖励：
孳息或年金领取者
高效率的生产者
无负债者
高利率环境惩罚：
投资者
低效率的生产者
有负债者
台湾目前是低利率环境，可以透过这样的检测方式，来确定自己对经济环境的不满是出了
什么问题，为何会被惩罚而错过奖励，并随着利率环境做出相应的调整。
有可能你是努力的劳工，却因为害怕风险没有进行基础的指数化投资，那经济发展就跟你
无关，反而承担物价上涨的压力。物价上涨主因不一定是通膨或炒作，也可能是社会实质
财富增长。
目前不满的现实可能是最好的现实，去适应环境变化调整策略，才能在每一个阶段立于不
败之地。