楼主:
wahaha99 (此方不可长)
2023-12-28 14:14:39※ 引述《vu0vu4 (皮皮)》之铭言：
: 从12月的FOMC会议位图来看，2024年降息的次数从2码增加至3码，加上明年还有8次会
: 议，最可以降息的时间点落在明年三月，而且市场预计累计降息可以达到6码。
: https://i.imgur.com/DzdZm0X.png
: 越长天期的债券对利率的反应越敏感
: 不管是美债ETF还是投等债ETF先前都被买到溢价…
: 版上不少人美债都持仓不少了，连我前阵子想买的00937B之前也溢价超多
: 想问一下版大，目前美债20年期的价格看起来应该都只是刚开始反应?
: 毕竟我看离FED降息还一点时间距离
: 可以买进00937B这种才刚挂牌的吗
: 应该都还有肉可以吃?
先来看美债
这是一个范例,
https://www.boerse-frankfurt.de/bond/
us912810ql52-united-states-of-america-4-25-10-40
http://tinyurl.com/2ht8znm9
这是一个 2010-2040 的 30 年美国公债, 利率4.25%
你把时间跨度拉到 Max,
你会发现他大部分时间都在 110% 之上,
甚至在 120% 以上都占多数,
也就是你要买, 先付几年利息
那美债ETF呢?
美债ETF就是买一篮子美债啊, 趋势会近似。
废话了这么多, 那现在到底还能不能买?
这其实取决于三件事:
1.你打算抱多久?
2.你有没有把握未来市场回到过去长期低利时代?
3.你想承受多少风险、赚多少钱?
如果是只想抱三个月, 那确实三个月后还可能会跌,
毕竟这波降息的利多出尽, 甚至重演1980的升降息大M,
现在要入场就要考虑一下了;
这时候就要加上2, 如果是三年,
你有没有把握市场回到过去那样?
如果有, 那距离现在应该还有10%+的空间, 再加上三年配息会到12%,
加起来也有 22%, 扣掉汇损什么乱七八糟的算 20%,
好像也不差。
这时候算上3, 这确实比起一些高股息ETF、高收益债基金、
甚至是股票大盘赚得少, 但相对的风险低很多,
你想怎么取舍?
所以美债、美债ETF还能不能买,
评估的方法是这样, 能不能买还是要看个人。