Hi 大家好 我韭a
恭喜有跟单的各位
你们还能赚是你们自己的本事
我自己其实也没Hold这么久
我就是一个做好分析介绍的无聊韭菜
到今天为止已经创下历史新高 恭喜囉
至于原文下面的某些留言 就… :)
也感谢你们让我有勇气可以创自己的粉丝团
爱大家
Peace Out
※ 引述《DwyaneAndy (Andy)》之铭言：
: 1. 标的： 系微 6231
: 2. 分类：多
: 3. 分析/正文：
: Hi 大家早 我韭a
: 首先感谢大家的厚爱跟不嫌弃踊跃的站内信
: 读书会暂时额满 若过一阵子仍有开放报名会再发标的文征才
: 最后想跟大家说 我爱大家
: 这篇原本是没有要对外发出
: 但看到一些来信思考过后觉得再多发一篇也不影响什么
: 若最后顺利赚钱 请记得爱心捐款 阿弥陀佛
: 以下正文：
: 系微 6231
: 系微成立于87年 目前成立约25年
: 是一家资讯软件服务公司
: 以台湾普遍来说 软件公司大部分都是代理性质
: 举凡:迈达特 敦阳科 纬软 零壹 等
: 代理性质的公司可能有些人不太懂
: 我简单说明代理公司都有一个特点 就是产品本身都不是你自己的 你都要看原厂脸色
: 即使产品很好 也都是母公司跟品牌商在赚钱
: 而且代理商的金流开销都很大 又必须给经销商毛利空间 导致毛利长期都只有一定的天
花
: 板
: 也就是因为这样
: 即使这些公司长期获利稳定或是业绩不错 股价也都只有一小波或是市场给的估值很有
限
: !!!!!!!!!BUT!!!!!!!!!
: 系微跟这些代理商不一样的是 他绝对是台湾 至少是集中市场上 少数自研系统的软件
公
: 司
: 首先
: 该公司做的是BIOS系统设计规划 而且其实他们做的是UEFI BIOS
: 简单说明什么是BIOS:
: 韧体听过吧?
: 就是一个设备里面的系统
: 你只要知道 他是启动一台设备的系统架构 连同开关机 从什么地方开始启动这个设备
: 启动设备后换谁接棒等
: 其中UEFI BIOS比传统BIOS多了更多弹性跟多支援架构 你们只要知道 这个系统跟协定
是
: 主流即可
: 有兴趣请再自行研究(对一类组的韭A已经有点复杂 但我只看重点)
: 过往传统大厂都在开发传统BIOS
: 而系微一开始也是旦发现赢不了大厂 也没办法突破直接在当时先做UEFI BIOS
: 直到现在已经成为"全球前三大"
: BIOS市场三大厂商为Phoenix、AMI及系微 而系微的渗透率还在持续上升
: 而且发生在一个只有3.8E资本额的台湾公司
: 接下来我们分析他的获利结构
: 1.规划 2.设计 3.测试上机 4. NRE收取
: "无任何需要进货库存 唯一的成本仅有时间及人力"
: 此外 BIOS系统进入门槛很高 KNOW HOW时间跟经验非其他外部厂商能轻易介入
: "所以在台湾应该毫无竞争对手"
: 那他的成长性为何?
: 产品要持续售出并收取费用 某种程度应该可以说算是IP股的概念
: 目前该公司约50%的营收来自PC/NB
: 如同我过往一直强调的是PC/NB已经落底逐季成长(资料显示从Q2以后PC/NB就已经落底
开
: 始成长)
: 明年2024电脑的CAGR全年预估成长5%
: 此外 该公司原本就受Intel从2005年长期合作扶持 intel在10月的法说也对Q4及2024年
的
: PC/NB展望上修
: 所以
: "我们可以先确定他的基本获利已经有一定的保护"
: 但股票不能仅仅只有稳定的获利 要推升还需要一些梦想跟故事
: 公司宣布成为首家于NVIDIA GH200平台获Arm认证独立BIOS供应商
: 从基本的护城河PC/NB消费性复苏 加上AI服务器 Nvdia DGX的系统架构 (2024仍然供不
应
: 求)
: 预估明年2024应该会赚到流汤
: 目前的股价绝对不能说没反应 本益比也很高 但绝对是可以注意的屌公司
: 公司也持续与信骅合作经营Bmc管理芯片的软件应用 可能离大厂还有距离 但持续经营
就
: 给推
: 诚如上述：
: 该公司近年获利如下
: 20年4.05
: 21年5.94
: 22年7.46
: 23年目前累计3.34 预估全年5-5.5
: 也就是他纯靠目前本业就可以稳定获利4年
: 还未加上AI的营收获利及复苏行情
: 主要重点:
: 1.台湾毫无对手
: 2.全球竞争者少
: 3.寡占市场
: 4.产业复苏+新题材
: