闲聊,
我不是财经专家,
对于这些专业数据完全看不懂,
我只是提出我看到的以及我的看法,
正反两面而言,
先说坏的地方,
如果美国要发生衰退, 有两个可能原因:
1. 商用房地产爆炸引发全面房地产崩盘
美国现在商用房地产问题很大,
已经有很多商用房地产公司破产了,
受到疫情与之后WFH的型态改变,
一堆公司正在退租商用房地产,
尤其是大都市更严重,
因为大都市有零元购与僵尸的问题,
其中最严重的是旧金山,
退租率超过1/3 or 1/2,
整个旧金山只剩游民与僵尸,
拜习近平参加APAC所赐,
旧金山市长扫强力荡旧金山游民与僵尸来欢迎习近平,
那么之前这几年为何旧金山市长不愿意这么做?
她到底是中共的市长还是美国的市长?
反正她也不怕,
民主党再怎么恶搞,
在加州都是躺着选,
华人就算被民主党卖光光还是会含泪票投民主党
2. 中国如果产生超级金融风暴,
可能会造成全球性的金融风暴
之前还在担心通膨,
但是目前看来通膨是在降温了,
但是坏的一方面是民间消费力正在下降,
很多人都在省吃俭用了,
问了身边的人 都没有在黑色星期五买东西,
包括我自己也忍下来没有买新的电竞笔电,
通膨与利率已经高到伤害民间消费力了,
但是这还不至于造成衰退,
因为大家还是有钱的,
只是受不了这样的物价所以选择能省则省
再说好的方面,
我一直认为历史数据无法拿来评估目前的美国,
因为美国的科技业已经控制了全世界,
美国科技业正在大口吸著全世界人的血,
所以不太可能美国自己衰退,
要衰退也是全球衰退导致美国衰退
比方说,
我小时候一直到高中毕业,
家里几乎没有用过任何美国产品,
不只是我家, 而是大部分的人都没用过美国产品,
当时电动玩任天堂, PS, SEGA,
听音乐买台制或高端日制随身听或音响,
再看看现在的世界,
自从网络与智慧手机之后,
全世界都被美国科技控制住,
每天起床眼睛张开第一件事情就是看手机, 哀凤或是安卓,
电脑用windows, mac, 或是chromebook,
上网看电视看netflix, youtube,
咖啡喝星巴克, 买生活用品去好市多,
其实我在板上一直强调这件事情好几年了,
你我的生活被美国大型科技公司牢牢的把持着,
所以我觉得美国要自己造成衰退的机率很低
※ 引述《tompi (大波动)》之铭言：
: ※ 引述《icrose (人本，良心)》之铭言：
: : 美国有很多指标不妙 ，可能引起衰退
: : 1.急速加息到达拐点，历史上都伴随衰退
: : 2.根据美国claudia sahm理论，美国失业率进入不良周期
: : 3.两年期和十年期国债收益倒挂，和衰退强相关，准备期是6个月左右，明年一月到期
: : 4.pmi十二个月低于50，和衰退强相关，已经触发
: : 5.美国卡车运输业雇佣人数，发生悬崖式下跌，历史上殷鉴多多
: : 美国近期工业、服务业、居民用电量继续下滑，和看似热火的经济不匹配
: : 美国经济联动世界，对各地股市影响巨大，不可不防，不要明年1月迎来有生以来最大股灾
: : 上次台股超港股，并不是一次美妙记忆
: 美国明年会不会衰退，不要说你中国乐见的，其实美国的机构债券交易员或是
: 台湾的广大长债持有者也是希望或是预期美国明年经济衰退。
: 11/30 收的FedWatch 2024/12 利率交易最大机率值在4.25
: https://imgur.com/6FHvq0L
: 离现在125bps，市场现在就是大幅押注美国明年经济衰退.
: 但有几的地方交流一下:
: 1.关于 claudia sahm理论:
: "Markets Insider报导，联准会(FED)前经济学家莎姆(Claudia Sahm)
: 11月10日接受CNBC电视台专访时表示，美国经济应该不会步入衰退，
: 莎姆法则(Sahm Rule)因劳动力增幅高于新增工作速度而被打破。"
: 也才不到一个月的事情，莎姆自己就澄清了。
: 2.关于经济衰退领先指标
: 很多机构都会自己做领先指标，但很遗憾的不常看到人家定期发表。
: FED 纽约分行发布的是 10-year and 3-month Treasury rate 利差模型
: https://imgur.com/qfF04wg
: 那为什么不是你讲的 10y 2y呢?
: 因为不像是你讲的所谓"强相关"..
: https://imgur.com/7kP7aC4
: 变量:
: USR:NBER 经济衰退
: 在与10y3m一同解释经济衰退时 10y2y呈现不显著(p>0.05)
: 3.PMI与经济衰退
: 同样的作为预测经济衰退的解释变量，PMI也是不如10y3m的
: https://imgur.com/mILaGI2
: 在与10y3m一同解释经济衰退时 PMI呈现不显著(p>0.05)
: 4.经济衰退与经济不确定
: 经济衰退发生，股票市场会先发生动荡，
: 而世界皆然的是当经济发生不确定性升高的时候
: 股票市场将不安，直接导致实质经济衰退发生
: 所以FED一直在努力的是降低不确定，而从股票市场的波动
: 就可以衡量不确定性降低的效果，目前SP500 VIX 仅为12.9
: 所以就算是 NY FED 的衰退指标本月为47.31，经济目前都没有衰退的迹象
: 5.中国的经济不确定
: 虽然中国前几年经济表现还OK，但是在经济学家的眼里
: 中国的经济不确定性直逼50年代
: 参考网址
: https://fred.stlouisfed.org/series/CHNMAINLANDEPU
: https://www.policyuncertainty.com/china_monthly.html
: https://imgur.com/Xk1TgrM
: 经济不确定指数对中国经济领先指标解释能力
: https://imgur.com/4Iezz8N
: CLEI = C(1) + C(2)*CLEI(-1) + C(3)*EPU(-1) + C(4)*EPU(-2)
: GARCH = C(5) + C(6)*RESID(-1)^2 + C(7)*GARCH(-1)
: CLEI:OECD 中国经济领先指标
: EPU: FRED 中国经济不确定性指标
: **可以发现该经济不确定指标可以加强OECD的经济领先指标
: 当不确定性升高，对指标呈现显著负向影响.
: https://imgur.com/Q1GqZu8
: https://fred.stlouisfed.org/series/CHNLORSGPNOSTSAM
: 6.结语
: 美国经济衰退指标，就模型上确实是升高的，FED自己也清楚
: 当年铁达尼号，要不是船员的怠惰，本可避免灾难。
: 所以经济实际上会不会发生衰退，那就是得看美国政府自己处理的能力了
: 回过头来看中国
: 目前中国的经济环境不确定性处于50年代般动荡，
: 或许中国人目前处在其中并不觉得，但实际上根据衡量确实如此.
: 恒生指数作为一只金丝雀，已经挂了。
: 如果中国继续航向冰山而无所作为，不知不觉，那泰坦尼克号结局是悲剧的
: You jump, I jump - 我知道这是个梦境般恍惚