我最近被一件事情困惑很久 但有比较想通了
Fama提过的效率市场理论
如果效率市场是对的 那么将会无法套利 也就无法打败大盘
另一个方面 曼德柏提出碎形市场 意味市场是有一些模式
所以技术分析者才有办法透过分析这些讯号去获得"超额报酬"
这两各学派是互相矛盾的 而且都想消灭对方
简单说 一个灌了铅的骰子 在其点数出现的机率会偏离1/6
也是因为这样 才会让出老千的人有利可图
但我最近发现
随机性越高(disorder越高) 在某些条件下 会触发某些状态
导致其变得反而更可以稳定预测去状态
这是否提供了一个全新的理论基础
在这基础之上 统合 Fama 和 曼德柏的两个互为矛盾的学派变得可能??
有人觉得这是个不错方向的吗?
也就是一个随机性越高的(量子)骰子
反而阴错阳差地导致了某种记忆效应 让它变的是可预测的
题外话
上述的特殊状态是量子系统才有的
但股市是古典系统还是量子系统?
目前这问题(请益过这领域的专家学者)仍就没有一个明确的答案