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台系 AI 股传接单佳音 大摩：群联打入辉达 AI 供应链
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发布时间：
2023-09-05
记者署名：
经济日报 记者魏兴中
原文内容：
摩根士丹利（大摩）证券在最新出炉的“AI产业追踪”报告中释出重磅讯息，指台厂群联
（8299）顺利打入国际AI龙头指标大厂辉达（NVIDIA）的AI服务器供应链，预计产品明年
上半年将正式获得采用。
大摩半导体产业分析师詹家鸿指出，群联即将打入辉达AI服务器供应链中，其Re-timer（
中继器或翻为正时器）产品采用PCI-E GEN 5规格，每颗报价20-30美元、毛利率高逾五成
，预计明年上半年将被采用。
这是继台系AI股联发科（2454）宣布与Meta合作后，台厂在国际AI领域的又一重大进展；
而联发科与Meta合作的产品，主要为是新产品天玑9300，支援脸书所有需要用到AI的功能
，年底将有正式的记者会发布。
而在基本面部分，詹家鸿表示，由于NAND的价格已经触底，群联目前已看到来自中国大陆
的模组与智慧型手机客户需求增强，部分客户甚至已接受了30%至35%的价格上涨。
另一方面，群联的PCI-E 5.0固态硬盘（SSD）控制器在全球市场已拥有高达80%的市场份
额。群联认为，长期来看，企业用户将贡献全球约40%-45%的NAND需求，而目前企业收入
仅占营收贡献约4%，显示未来将有很大的成长空间。
针对下半年营运表现，詹家鸿预期群联自8月起将逐月增长，下半年将展现出更为强劲的
成长动能，因此给予“优于大盘”评等，目标价上看470元，以昨日收盘价427.5元计算，
股价还有10%左右的潜在上涨空间。
心得/评论：
NAND价触底反弹
群联的股价也跟着触底反弹
随着NAND需求愈来愈高
群联的业绩应该也会变更好