楼主:
xuane (xuan)
2023-08-30 15:55:39https://i.imgur.com/6r2Pxhz.jpg
依图片所示，我国聚酯加工丝的销售量，在2020年初因疫情关系大幅萎缩，随后逐步回温
，约
又于2021年底时逐步下滑。
普遍认为是因为通膨导致消费者推迟不具立即性需求的消费，也就使品牌端库存去化缓慢
，影响上游拉货力道。
又关于宜新另一主要产品弹性包覆纱，除上述原因外，还因为疫情后人们回到公司上班，
居家服(较会使用弹性纱)需求减少，致出货量减少。而通路商为加速库存去化降价竞争，
影响下单意愿并使上游毛利率下降。
目前品牌端库存去化已近尾声，又年底圣诞节将至，预期消费力道转强，故营收已落底。
公司方预期Q3营收较Q2小幅回温，Q4持续转强，明年营收、获利大幅回温。
至于获利方面，个人预估月营收对应税后利润的关系如下，各位可以自行推算。
7000万：-310万
8000万：54万
9000万：419万
10000万：783万
11000万：1148万
12000万：1512万
13000万：1877万
14000万：2241万
15000万：2606万
16000万：2970万
17000万：3335万
(676万=EPS 0.1元)
本益比可以抓10~12倍，用预估营收换算EPS之后再推算合理股价。
ECFA方面，宜新主要内销，少数外销日韩印度等国，应不会有直接冲击，但由于纱卖给下
游后做成布，而台湾以出口布为大宗，可能会受到间接冲击，但无法预估。
车用纺织方面，只知道还在等认证期，目前有数家车厂验证中。
近期投资九千万更新设备，可提升产能，汰除旧设备，增加产品多样性。
综上个人认为宜新长期竞争力不变，以长期投资为目标，持续持有中。
短线上筹码都是低于100张的散户在换手为主，暂时欠缺题材跟资金面点火。让各位套牢
很抱歉，我依然会持续追踪。