先说结论
世芯在明年后年，受惠于AI需求，应该还是一家不错的公司
但问题是，以今年来说，股价是否已经反应?
新闻媒体都报导，世芯今年营收上看9.5亿美金
但是市场看的是获利啊
不晓得大家有没有发现
https://news.cnyes.com/news/id/5171521
上次法说上讲，第二季毛利率有望回升
全年毛利率有望回升至27%-29%
但是Q2财报开出来，毛利率只比第一季小幅提升一点点
这样下半年的毛利率可能要超过30%
全年的毛利率才有希望拉到目标欸
为什么毛利率的问题很严重
如果以第一季全年营收目标800m美金，毛利率可以达到30%的话
光毛利就有240m
但如果全年毛利率掉到25%
就算全年营收封顶950m，毛利也不到240m
也就是说，营收成长好棒棒
但牺牲的毛利让获利根本没有成长
再加上台积电CoWoS的产能问题
让世芯面临跟去年ABF产能不足一样的窘境
营收今年能不能顺利达标都还是个变量
那可能有人会问说，现在是不是该空?
我觉得可能短空长多吧
今年的股价最高大概就现在这样子了
因为获利受限于产能限制跟毛利率降低
但如果看明后年的成长，还是蛮有潜力的
※ 引述《kech9111 (= =)》之铭言：
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