因为你只抓过去20年的资料
下面是过去100年的美债利率走势
过去30～40年就是在一个大多头趋势上
直到近年开始反转
这个事情，古早时也发生过
https://i.imgur.com/R4S722Y.jpeg
债券对于股票的避险关系不是恒定的，
也是刚好过去20多年有负相关，
但是一样这两年开始反转
https://i.imgur.com/6uS2jhc.jpeg
※ 引述《jinso7410 (Aso)》之铭言：
: 后照镜回测(搜寻stock portfolio)
: 从2003到至今，单纯TLT ,EWT(iShares MSCI Taiwan ETF),和股债配60/40，利息再投入
: 和债平衡，绩效，风险和夏普比例为何
: 单纯TLT
: 年化报酬 3.95%
: 最大损失 -41.64%
: 夏普比率 0.26
: 单纯EWT
: 年化报酬 8.67%
: 最大损失 -58.22%
: 夏普比率 0.43
: 6成EWT/4成TLT
: 年化报酬 8.11%
: 最大损失 -36.11%
: 夏普比率 0.53
: 过去回测很明显，股债配只会牺牲一点年化报酬，但是大大降低最大亏损和提高夏普比率
: (比率越高开杠越安全)
: 这是过去百年股债配绩效回测，平均年化10%
: https://i.imgur.com/meN2Xz4.jpg
: 一定有人有疑问:
: 过去绩效不代表未来，但是过去美国百年股债配绩效和这20年台股配TLT绩效就摆在眼前
: ，我是赌未来和过去百年走势一样啦