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保瑞上调全年营收、毛利率预估，新并美药商六产品Q4起贡献
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发布时间：
2023年8月17日 周四 下午5:08
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【财讯快报／记者何美如报导】
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保瑞(6472)今(17)日宣布透过旗下安成药以美金3,850万元购买美国Almatica
Pharma/Alvogen Group旗下六个品牌产品，目标拿下市场2.2亿美元商机的一成，第四季
起开始贡献。在双引擎策略奏效、上半年表现优于预估下，保瑞也宣布调高今年营收成长
预估至30～35%(不含新并购)，毛利率预估也上修至45～50%，以此推估，下半年营收将维
持第二季水准。保瑞今日举行法说会，董事长盛保熙表示，双引擎策略有效执行，已经实
现1+1大于2的并购效益，不管是客户签约、新产品专案、药品在美国上市数都已经超越年
初订下目标，下半年可望还有1～2个药品上市，预估全年拿到3个美国药证申请、3张美国
学名药证许可目标也可望在年底达成，今日再签约完成第一个并购案，未来收入会越来越
稳定。
上半年成绩亮眼，第二季合并营收达31.4亿元，年成长近132%，上半年营收79.2亿元，
EPS 22.54元。盛保熙今日也宣布，调高今年营收成长率，从原本的20～30%提高至30～
35%(不计新并购)，毛利率预估也从45%提高至45～50%，上半年为46%。以此推估，预估保
瑞下半年单季营收维持第二季30亿元的水准。
对于CDMO业务上半年成长力道较缓，如加计安成药并购后之集团内转单，则全球CDMO业务
本季较去年同期增长约5%，盛保熙指出，去年底到上半年花较多心力在安成的调整，还有
一些客户结构转换，很多产品贡献会落在下半年，今年维持双位数成长，预估主要成长力
道落在第三季、第四季。
展望明年，盛保熙说，明年看起来市场在成长，保瑞会和市场一起成长，并购效益也会更
显现，包括眼药、大分子、加拿大厂的效益从今年下半年到明年都会持续显现，CDMO也有
十几个客户要跟我们签约。明年会维持过去积极度，伺机找机会去加强成长。
至于新并购的6个品牌产品，目标市场约2.2亿美元，目标拿下一成的市占率，其毛利率高
于保瑞平均，未来也会评估将生产转回保瑞自有工厂，预估第四季开始贡献业绩，未来年
营收贡献约新台币6亿元，三年可将投资回收。
心得/评论：
尾盘偷拉一波
法说讲得还不错啊 新签了一个并购案
成长力道落在Q3-Q4 有新产品跟新药证
盛董真会! 继续壮大吧!挑战市值千亿~~