如题, 小菜鸡需要大家的解惑 Q Q
现在美股盘整期, 加上连连升息.
这样的背景环境下, 很多人开始回归教科书爱说的股债配.
虽然拉出以往纪录, 股债也蛮常出现同跌同涨的现象
我个人也是认同债券相对股票还是更有防御性.
但是, 我认为这个防御性是建立在债券可以拿回本金的本质上(仅论美债),
所以我认同的是"债券", 而不是"债券ETF"
除了本金也多赚了利息, 这样的防御性对资产配置是有意义的.
多数的债券ETF本身追踪的是债券指数
债券指数应该是跟着债券价格走而非到期殖利率或票面利率.
通常债券价格的表现应该是升息期间下滑, 因为新的债券票面利率高, 旧的就跌价,
当转向要降息时, 债券价格到谷底. 所以和股票一样存在利差和进场时间的问题.
而债券ETF持有的旧债券又配不出好利息,
所以买入价格就算低, 能拿的利息也不一定好看.
假设你持有五年债券ETF(不论成分为几年期)和五年期债券.
五年后, 债券都是取回投资金额+利息, 但债券ETF可能卖出时因为价格因素而蚀本.
请问上面的想法是有哪个关键观念错误吗?
或者债券ETF其实只适合炒短线?
为什么股市老师达人每个都狂推债券ETF?

巴菲特说债券殖利率15%才值得买你有比巴菲特厉害？https://i.imgur.com/YvWhzdw.jpg现在像利率高点？

任何两种金融商品，只要不是完全的正相关，都会有避险的效果。但不要忘记：股市和债券的相关性会因为环境而改变。当【景气】和【通膨】同步升降时，股票和债券反而是正相关。而在【景气】和【通膨】同时上升时，股票的涨幅会超过债券，多头趋势下硬要买弱势商品是浪费自己的时间成本，因此债券只有在一种环境下才能发挥替股市避险的效果，就是【景气】和【通膨】同时下降。但现在的情况是【景气】下降，【通膨】上升，导致股债齐跌，债券无法发挥避险的效果。有些人会说跌得少也能避险，但这是对不得不将资金投入股市的法人或大户才有意义。只有一套资金的散户，你只要增加现金比例即可避险，何必硬要投入两个都在赔钱的商品？现在市场price in的是通膨见顶后的反转：【景气】和【通膨】同时下降，让债券优于股票。然而市场的倾向并没有任何预测能力。想投资一个空方走势的商品，永远要先等大周期脱离了下降趋势后，再来讨论投资的机会。

看筹码一堆大户在卖！一堆业配债的网红