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a0808996 (dammmmm)
2023-02-23 15:00:531. 标的：8088 品安
2. 分类：多
3. 分析/正文：
品安科技股份公司(8088.TW)于1994年成立，主要业务为从事内存模组及快闪存储器应
用产品之研发、制造及销售，为金士顿转投资DRAM模组厂。
公司100%模组厂 无自己生产内存
可以先来认识一下产品的原料
https://i.imgur.com/CAHAT9k.jpg
公司说法 占成本主要在内存部分就吃了80%
https://i.imgur.com/AZpNrwr.jpg
面对2021内存高涨导致年毛利 直接掉11.43%
但是在去年升息下直接迎来反转
https://i.imgur.com/RKJnQsB.jpg
去年DARM开始走跌 flash也是差不多的
开始直接带动毛利成长
https://i.imgur.com/vGHWK40.jpg
https://i.imgur.com/Z05d9FM.jpg
https://i.imgur.com/JKh2Hq4.jpg
https://i.imgur.com/SVVx6LC.jpg
https://i.imgur.com/vrowjuR.jpg
https://i.imgur.com/gO69cyX.jpg
再差不多营收的情况下 毛利率可以差到10%
https://i.imgur.com/kLOgOh1.jpg
公司库存 抓得很好 再无堆积高价库存下 就能少打跌价损失
https://i.imgur.com/G5Bag0C.jpg
法说会也说 供过于求 是利多
之前缺货才是最惨的时候 看好客户加速清库存
也说去年赚很多 股利有机会发更多
公司长期0借款 营运无压力
https://i.imgur.com/9yNw3LN.jpg
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看好内存跌价 Q4毛利会再提升 预估可赚1块
111年 全年赚3.75
未来只要报价无大涨
营收无大跌 基本放著
进 25.5