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美债殖利率飙出甜甜价 四档债券ETF大胜定存存5年 这档逾6%最带劲
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发布时间：
2023/02/22 17:32
记者署名：
钜亨网记者陈蕙绫 台北
原文内容：
美债殖利率近期再度飙升，国内债券 ETF 近期人气跟着水涨船高，有四档债券 ETF 殖利
率超过 5%，大胜定存存 5 年，尤其富邦全球投等债 (00740B-TW) 殖利率飙到 6%，表现
最带劲。
美国 2 月景气反弹，昨 (21) 日公布综合采购经理人指数 (PMI) 初值升至 50.2，为近
8 个月高点，显示企业活动仍稳定，由于近期公布一系列数据显示美国经济仍有韧性，市
场预期联准会升息周期将较此前预期更长，美国十年期公债殖利率大弹 13.77 点，收在
3.95%，为年内新高。
近期利率攀高让股市波动加大，但创高的殖利率同时也吸引投资人抢进债券商品，国内债
券 ETF 近期人气飙涨，由于投资方式简单，资讯透明，一年多次配息，方便投资人搭配
现金流。尤其美债殖利率回到 4% 附近，价格重回甜蜜区间，投资债券除有息收外，在价
格相对低档进场还可赚取价差，吸引力大增。
根据联准会过去的升息循环时期数据显示，在升息尾声进场的胜率高。富邦全球投等债 E
TF 经理人陈怡静以“彭博美元计价全球投资等级公司债总报酬指数”进行模拟，以“倒
数第 4 次升息至第 1 次降息”期间设定为升息尾声，结果显示，过去几次升息尾声进场
买美元投资等级债，报酬分别为 15.7%、8.1%、6.8%、11.3%，4 次升息尾声进场投资策
略的平均报酬率为 10.5%。
FH 新兴企业债 ETF 经理人许忠成进一步举彭博编纂的指数为例，他说，目前新兴市场美
元投资等级债殖利率约有 6%，观察过去 3 年及 5 年期间，新兴市场美元投资等级债指
数价格波动度皆明显低于美国投资等级公司债指数，代表其指数价格稳定度高，亦适合纳
入做为存债的配置标的。
观察现在市场上，有三档债券 ETF 的追踪指数到期殖利率超过 5%，分别为：元大投资级
公司债 (00720B-TW) 的 5.74%、国泰投资级公司债 (00725B-TW) 的 5.89%、富邦全球投
等债 (00740B-TW) 的 6.03%，而 FH 新兴企业债 ETF (00760B-TW) 将于 2 月 23 日进
行今年来首次除息，每单位配息金额为 0.71 元，预估年化配息率逾 5%，创下该 ETF 配
息历史纪录；至于殖利率最高的富邦全球投等债固定每季配息，适合重视现金流的投资人
。
心得/评论：
债券ETF殖利率来到6%
在高利率下 美国还在持续加息
景气和通膨似乎压不下来