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AI聊天机器人ChatGPT可望成就Nvidia 但挫伤另外两档股票
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发布时间：
2023/01/19 10:07
记者署名：
钜亨网编译许家华2023/01/19 10:07
原文内容：
华尔街分析师认为，人工智能聊天机器人 ChatGPT 为 Nvidia (NVDA-US) 的投资者带来
扎实机会，但对 Chegg (CHGG-US) 和谷歌来说却是坏消息。
OpenAI 公司 2022 年推出 ChatGPT，暴风般袭击人工智能产业，2019 年就投资 OpenAI
公司的微软 (MSFT-US) 周一表示，将透过其云端托管工具 Azure OpenAI Service，让更
多顾客可接触使用该机器人。
据多家媒体报导，微软计划将该工具整合到其 Bing 搜索引擎中，对 Alphabet
(GOOGL-US) 旗下的谷歌构成潜在挑战。
华尔街分析师表示，ChatGPT 也对教育技术公司 Chegg (CHGG-US) 构成威胁。然而，花
旗集团认为，Nvidia 可能因该机器人大热门而受益，因其图形处理器 (GPU) 用于训练和
运作 ChatGPT。
花旗分析师 Atif Malik 周二 (17 日) 写道，ChatGPT 服务开始运作的头 12 个月，可
望为 Nvidia 产生 30 亿至 110 亿美元的销售商机。他重申对 Nvidia 股票的“买进”
评级，目标价 210 美元。
Nvidia 周三下跌 1.84%，收每股 173.77 美元，而 S&P 500 指数同日收低 1.56%。
Nvidia 拒绝对花旗的预期报告置评，因处在下个月发布财报前的缄默期。
BMO 资本市场分析师 Jeffrey Silber 周三写道，虽然现在论断 ChatGPT 对 Chegg 的影
响程度还太早，但该公司第四季美国网络流量一直在减少，其财务长 Andrew Brown 表示
：“虽然 ChatGPT 技术特别好，但老实说，现在还不到处理更复杂数学问题的强大程度
，而这正是我们要做的核心。”
Chegg 发言人表示，公司不认为 ChatGPT 会对公司业务产生重大影响，“那不是专为教
学工具设计的。”
根据 FactSet ，Chegg 预定 2 月 6 日发布第四季财报，其周三股价重挫 16.61%，收每
股 20.38 美元。Silber 给予该股“符合市场表现”的评级，相当于“中立”，目标价
30 美元。
Truist 分析师 Youssef Squali 周三报告指出，ChatGPT 对谷歌的潜在冲击最明显。“
以 ChatGPT 目前形式，短期内不太可能对谷歌搜寻业务构成重大威胁，因其设计并非旨
在解决商业性质的查询。但 ChatGPT 的功能可能与微软的 Bing 结合，应可帮助微软夺
回一些市占。”
Alphabet 没有回应置评请求。
Alphabet 周三下跌 0.19%，收每股 91.12 美元；微软同日收低 1.89% 至每股 235.81
美元。Squali 给予 Alphabet 股票“买进”评级，目标价 130 美元，较现行股价隐含涨
幅 42%。
特斯拉执行长马斯克 (Elon Musk) 曾大赞 ChatGPT “好到吓死人”，可想而知，长期下
来对股价的影响力可能相当巨大。
心得/评论：
开年以来 NVDA 差不多反弹了30% 有...从低点 11x 附近算也超过八成了。
整理一下最近的财报:
2020 2021 2022
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Revenue 3.86B 4.73B 5B 5.6B 6.5B 7.1B 7.6B 8.28B 6.7B 5.93B
毛利 58.8% 62.6% 63.1 64.1% 64.8% 65.2% 65.4% 65.5% 43.7% 56.1%
净利 0.62B 1.34B 1.46B 1.9B 2.37B 2.45B 3B 1.61B 0.65B 0.68B
EPS(USD):0.99 2.12 2.31 0.75 0.94 0.97 1.18 0.64 0.26 0.27
营收(YoY)-
1. Gaming : 1.57 B (-51%)
2. Datacenter : 3.83 B (+31%)
3. Professional Visualization: 0.2 B (-65%)
4. Auto : 0.25 B (+86%)
下一季老黄给的outlook是营收6B，gross margin 回升到66% (non-GAAP).
可以预期车用在各家电动车成长下营收会持续拉高。最有话题和机会的莫过
于去年底 OpenAI 发表的聊天机器人 chatGPT...
当时小弟的脸书被狂刷一波朋友们测试这个 chat bot 所喂的各种问题，
小试一下之后觉得真的颇强der
除了鼠标和飞鼠可能搞不清楚外(XD)，对问题语意的理解程度颇高，可以说基本的
算数、逻辑、询答，甚至程式和debug 都可以搞定....
综合大家的一些评论，chatGPT 在各种问题询答或文章生成已经具备堪用
甚至"有点"实用的阶段。
chatGPT 的运作原理是利用海量文章资料建立模型，模型建立后，根据输入的
问题去"生成"文章。下一代 GPT-4 的模型所使用的参数，将会远远大过目前的
GPT-3。
老实说我们不用去太深入研究R，training 这块其实是老黄的禁脔拉 QQ"
未来微软打算在 Bing 导入chatGPT，谷歌也不会坐以待毙，
讲来讲去，受惠的都会是老黄，ㄎㄎ
最后，NVDA股价已经先反映了...
G 最后一棒宣布 layoff 之后，FAANG 只剩阿婆还没裁员了，
阿婆勉强算是个硬件或是系统厂，跟另外已经裁员的四家纯软or网络公司
不太一样，这波裁员潮，纯软明显受伤较重，帮QQ"
市场也许利空出尽，会走一波反弹，之后就看真枪实弹的财报惹~~
PS. 个人看法，盈亏自负。兔年困霸数钱数到兔~~