原文标题：台骅、中菲行：海运Q2回春
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发布时间：2023-01-11 01:43
记者署名：经济日报 记者黄淑惠／台北报导
原文内容：
海空运后市货揽业最清楚，指标业者台骅（2636）跟中菲行都认为，全球海运业下季就有
望看到春燕飞来，运价已接近航商平均成本，续跌压力缓和，全球库存去化及大陆解封后
需求大增，海运可望提前复苏。
两大业者认为，全球货柜轮今年面临三大问题，包括全球贸易疲弱、运价崩跌及新船激增
，然而当所有黑天鹅出现，市场也就很难更差。
中菲行分析，运价像溜滑梯，美国线运价仅剩过去高价二、三成，不过随船公司减班及部
分船舶减速，欧洲线改走好望角不走较快速的苏伊士运河以降低成本，看好货柜轮有望在
第2季反弹。
首先，全球各大业者面临库存去化问题，库存总有一天会去化完成，美国受到通膨影响减
缓的买气也有望陆续回笼；如果各大厂正常库存是一个月，推估现在库存约还有三个月要
去化，第2季订单有机会回笼。
第二，大陆疫情解封开放速度很快，突然一步到位，大陆经济2023年也会有很大变化，市
场有望急速转好；疫情缓和，大陆劳工也会增加，各种生产数量上升，搭上欧美去化库存
结束，货柜轮市场会跟着受惠。
台骅认为，运价走跌反而是好事，航商陆续退出，船就会少，运价已走到谷底，今年第2
季有望反弹。
心得/评论：
春江水暖鸭先知，两大货揽龙头一致认同第二季运价将反弹，股价领先运价基本面约三个
月，现在布局海运股，时机刚刚好！