周末闲聊,
我的文章一直提过我的前白人同事,
我在他身上学到很多经验跟借镜,
他就是硅谷甚至美国近三十年的科技业发展史,
我曾经说过他很多故事
是的,
他有经历过dot com bubble,
他也待过CSCO,
还是在dot com bubble 的时候待在CSCO,
他拿过最高的CSCO 股价option, 当年没有RSU,
在最高股价前半年执行 option,
赚大钱之后全现金在硅谷买房,
又受不了同事跟老板们的怂恿,
把房子卖掉All in 买在CSCO 最高点,
当年差点缴不出税,
之后连续二十年,
每年卖一点CSCO 的股票报亏损一万五美金抵税, "每年",
然后dot com bubble 开始, 股价暴跌,
他又不服输,
觉得自己做最热门的东西,
是就业市场上的天资骄子,
所以跟老板大吵一架之后跳槽到startup工作,
还去员工认股买了一堆startup 认股的废纸,
他在1999-200x 那五六年就是一直在瞎忙赔大钱
回到重点,
他跟我说当年最夸张最荒谬的事情,
只要你说你会电脑网络, 或是会Java,
你大学没毕业就可以有一堆大公司的job offer,
事实可能连hello world 都写不出来,
如果你有一篇网络论文或是画一张网络设计图,
就可以拿这篇论文或是设计图拿到投资资金开公司,
甚至没赚钱没产品直接上市公司都可能,
然后他的专业是RTL IC design + 网络设计,
所以他有两样市面上最热也最缺乏的专长,
还是从欧洲西门子十年专业培养出来的,
所以在当时硅谷算是小有名气也很抢手, 当年难怪那么傲娇,
然后用当年疯狂的情况反推现在,
历史就是一在重复相同的错误,
当年的电脑网络跟Java,
就像现在的 DeepLearning, 自驾车, Fintech/比特币, Python,
一堆号称会 DeepLearning, fintech 或 自驾车的都是手上好几个大公司offer,
一堆startup 那著一篇Deep Learning 论文,
或是号称做自驾车 fintech/比特币就可以拿到资金开公司,
甚至没赚钱没产品也能上市公司IPO,
这次市值大消风甚至之后的倒闭潮应该也是集中在这些公司
当然你会说这些东西真的有用会改变人类的未来,
对, 就像当年的CSCO一样,
等个十年以上或许股价可以回复,
但是更多的像是lucent, AOL等就倒闭了,
这是过去30年的美股市值前十排行,
1999年CSCO, lucent, AOL 排在美股市值前十
http://shorturl.at/ltS46
但是事情并没有那么悲观,
即使回推1999, 2000年当年的股市,
也只有最泡沫的网络相关公司死伤一片,
其他像是MSFT, IBM 也都回血甚至高于当年股价好几倍,
甚至AMZN, NVDA, AAPL 现在的股价也是当年1999,2000的百倍,
所以结论(1): 人多的地方不要去,
明显泡沫, 太高估值(本益比),
甚至高市值还不赚钱的公司千万不要买,
要买公司产业分散有护城河,
并且是持续赚大钱的公司,
当年MSFT, IBM, AMZN, AAPL 就是例子,
当然苹果在贾伯斯离开那段时间被乱搞是特例,
反推现在类似的公司就是MSFT, AAPL, GOOG, AMZN
然后再看当年美国甚至全世界的产业重点,
跟现在有很明显的不同,
98,99,00,01年为例,
有GE, Walmart, Exxon, Coca-Cola, Merk, Pfizer, Citi, AIG等,
也就是说扣除掉明显泡沫的网通股CSCO, lucent, AOL,
这些公司现在还是很赚钱, 活得很好,
股价也超过当年的高点,
结论(2): 市场主流是百年成熟产业, 有护城河, 并且每年持续赚大钱的公司,
反推现在符合这种条件的公司就是:
MSFT, AAPL, GOOG, AMZN, XOM, KO, MRK, PFE, JNJ
※ 引述《cheninher (cheninher)》之铭言：
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