前几天看了一个衍生性金融商品 TRS (Total Return Swap) 的实例,
一个韩国人怎么把手中2.2亿美金变成200亿美金,
然后又在2天内败光,
投资银行跟着也赔了100亿美金左右。
基本原理就是投资人跟投资银行对赌, 例如某档股票涨1%, 投资银行就付5万,
反之就赚5万。
投资人需提供抵押品, 例如股票, 给投资银行,
投资银行则会在市场购入同额的股票, 以对冲掉涨跌风险,
投资银行则在每一次的交易/对赌 收取高额手续费,
投资人则是取得高杠杆(例如5倍,高于美国证监局规定)、匿名 的利益。
那个投资银行购入同额股票部分, 不就是很好操作特定股票股价的好方法吗?
(很小的成本, 就可以造成大幅拉升的效果, 而且看不出操作人是谁)
然后, 最近索罗斯、老虎基金等又大幅度购入特定股票,
现在又冒出什么方便“外资”筹资、所以可以抵押台股,
不就跟这个TRS 愈来愈像?
小弟只是很怀疑索罗斯他们这样大张其鼓买入特定股票的动机,
这些金头脑脑袋中的交易, 不会是单纯买卖股票这么简单吧?!