看了一串存股获利的迷思文,来讨论一下大家长期投资如何统计绩效吧,文中会以投资台积电
3年为例用excel计算来讨论
投资就是为了有效率地累积资产,目的在资产净值最大化
累积速度跟报酬率有关,而有没有效率跟得到相同报酬率所需的时间有关
同样资金下,A一年赚50%,B半年赚50%,谁比较有效地运用资金呢?
所以为了评估自己投资的效率如何,除了考量损益还必须加上时间因素。
用长期年化报酬率去衡量是蛮合适的
一来0050和sp500都有提供长期年化数据,可以跟指数型etf比较,自己投资几年下来如果都输
指数型etf的话,不如投入一些
二来年化报酬率只要用excel的xirr公式,输入现金流和金流时间就能算出来了,蛮方便的。
下图直接用在2020年初买进10张台积电说明到今天为止(2022/11/8)的
历年年化报酬率,每年报酬率和投资帐户净值损益
https://i.imgur.com/yb9TF2k.jpg
若要计算某一年的年报酬率,一样直接用xirr计算
只要把1/1的年初持股市值当成当年投入的资金(负的现金流)
再输入1/1~12/31的现金流和金流时间,到12/31的年末持股市值
xirr算出就是当年度的报酬率
当年度投资帐户损益直接用excel的公式sum当年度现金流
可以避免当年(如2022年的状况)持股净值明明跌了一波,却因当年股利和以前买结算在今年
获利的投资,还以为当年是正报酬率。
自问自答：
Q:长期投资为什么还要计算每一年度报酬率呢?
A:1.长期年化的XIRR看不出投资道路的. 曲折,长期年化15%,有可能其中几年是-20%以上
2.要跟加权股价报酬指数(大盘含股息报酬率)比,知道自己的投资策略在多头年和空头
年的效率,进而调整策略
Q:已实现与未实现损益不重要吗?
A:重要.但你持续投资的话,已实现的终究再投入,未实现的已化为投资资产净值,除非你这笔
结算后不再投资,不然不到最后,损益结果谁知道呢