※ 引述《tompi (大波动)》之铭言：
: ※ 引述《epson5566 (ep)》之铭言：
: 鲍尔昨天的讲法是有点硬
: 不过 通货膨胀明年会有很大的概率下跌，
: 不然FED 又是升息、又是QT 不会没有效果
:
我还是搞不懂怎摸一堆人老把焦点放在货币政策
通膨是供需问题
货币政策主要功能是间接影响需求
供给改善则通膨自然消退
之前我有一整篇稍微讲惹cpi各主要成分
还有一篇讲租金
目前走势大致跟当初类似
fed货币政策现在对cpi看起来明显有效果的地方
只有影响二手车价格
半年多前我讲过
车贷迟交->三葛月后违约->二手车供给增加->二手车价格下跌
不过有件事看走眼
二手车批发价到二手车零售价还是滞后约一葛月
所以二手车价大概到九月中才开始直线下滑到现在
因为二手车下滑带头
core商品 月增会持续0甚至月减可能超过一年
core服务 住行育乐医+其他
住以外有机会再谈 重要性较小
总之简单计算
九月的cpi参考
core月增0.6
cpi房租月增0.8
如果二手车跟医疗下去(也就是十月)
那core剩大概0.4
如果未来房租变0.3(占core 40%)
那core剩0.2
如果未来房租变0
那core<0.1
房租市场
前几天apartmentlist出十月报告
中位数月减0.7%
不过我不知道他闷到底怎摸算的
九月月减0.2%
然后又说八到十月总共减惹1.1%
之前我讲惹三种情况
目前看起来是往2 也就是Q4总共减3%的方向走
真正的好戏在后头
按realpage分析
租屋市场到明年底后年初
新增供给增速会到达疫情前的两倍
大约0.6M户
全美国大概44M租屋户
也就是说接下来一年多
消费紧缩->户数不增反减->租屋需求下滑
同时供给还在以平常的两倍速度增加
今天J包被问到cpi里的租金问题
那回答摆明避重就轻
但是可以说是第一次被拿到记者会上谈
未来只会有越来越多人知道租金cpi问题
fed必然会在这点上持续被挑战
我也认为这次fed预期把升息时间拉长
就是预备应对房租问题
实际上fed自己也没把握之后到底会怎样
我举三葛人的讲法来看cpi租金
1.jeremy siegel
华顿教授 九月租房网站租金月减之后就在cnbc上喷租金问题一阵子惹
2.larry summers
前财长+哈佛教授
年初用zillow的数据预期今年房租cpi会爆炸
夏天时fed也有类似的研究
不过他上礼拜还认为九月的月减是季节性
等他看到十月的报告大概会改口
3.jay parsons
realpage的首席房租经济学家(没看过这种title)
第一线第一手数据大概没人能赢过他惹
九月开始月减时提醒大家可能还是季节性
这几天已经改口惹
realpage作为租房+房东服务网站
首席房租经济学家跳粗乃唱虽房租
这种大逆不道之事........应该可以想像问题严重度
目前租房网站数据这三年间累积的房租增幅
大概比cpi报告里面多10%
这10%差距我预估最长不超过半年就会消失
也就是说半年后两边月增减会差不多(扣掉季节性因素)
fed会不会等到半年后cpi房租月增烂惹才改口
这很难说
不过市场肯定不会等到那时候
半年内大概大家都知道房租的把戏惹
我看有人讲说通膨项目就跟萝卜蹲一样
这葛涨完换那葛
我直接讲
房租占cpi 33%
这颗萝卜最大颗
等这颗蹲完
其他小的就不重要惹
保守一点的作法
尼就把资金分六份
接下来每葛月买一份
很简单喇