1. 标的：AMD.US
2. 分类：财报
3. 分析/正文：
https://ir.amd.com/news-events/press-releases/detail/1098/
-数据中心、游戏和嵌入式业务均同比大幅增长，客户业务收入低于预期
-现金和经营现金流同比增长
AMD 今天宣布 2022 年第三季度收入为 56 亿美元，毛利率为 42%，
营业亏损为 6400 万美元，净收入为 6600 万美元，每股摊薄收益为 0.04 美元。
在非GAAP基础上，毛利率为50%，营业收入为13亿美元，净收入为11亿美元，
每股摊薄收益为0.67美元。(*)
AMD董事长兼首席执行官Lisa Su博士说:
由于PC市场疲软以及整个PC供应链的大幅削减库存，第三季度业绩低于我们的预期
，尽管宏观环境充满挑战，但由于数据中心、嵌入式和游戏机产品的销售增长，我们的
收入同比增长了29%。我们相信，我们的领先产品群组、强大的资产负债表以及资料中心
和嵌入式业务的持续增长机会使我们能够很好地驾驭当前的市场动态。
2022 年第三季度财务摘要
-收入为56亿美元，同比增长29%，这得益于数据中心、游戏机和嵌入式业务领域的增长。
-毛利率为42%，同比下降6个百分点，主要由于与Xilinx收购相关的无形资产摊销。
非GAAP毛利率为50%，同比增长2个百分点，主要得益于嵌入式和数据中心部门收入的
增加。
毛利率和非GAAP毛利率包括图形和客户业务中1.6亿美元的库存、定价和相关储备费用。
-运营亏损为6400万美元，而一年前的运营收入为9.48亿美元，占收入的22%。
亏损主要是由于与Xilinx收购相关的无形资产的摊销和研发投资的增加。
非GAAP营业收入为13亿美元 ，占收入的23%，高于去年同期的11亿美元或24%，主要得益
于收入和毛利率的增加，部分被运营费用的增加所抵消。
-净利润为6600万美元，上年同期为9.23亿美元，主要得益于与赛灵思收购相关的无形资产
摊销和研发投资的增加，部分被本季度1.35亿美元的税收优惠所抵消。非GAAP净收入为11
亿美元，高于去年同期的8.93亿美元，主要得益于收入和毛利率的增加，部分被运营费用
的增加所抵消。
-每股摊薄收益为0.04美元，而去年同期为0.75美元，主要是由于净利润下降。非GAAP每股
摊薄收益为0.67美元，去年同期为0.73美元，主要是由于客户部门收入下降。
截至本季度末，现金、现金等价物和短期投资为56亿美元。该公司偿还了8月份到期的
3.12亿美元7.50%优先票据，并在季度回购了6.17亿美元的普通股。
-本季度运营现金为9.65亿美元，上年同期为8.49亿美元。本季度自由现金流为8.42亿美元
，上年同期为7.64亿美元。
-与收购赛灵思和Pensendo相关的商誉和收购相关无形资产为493亿美元。
季度分部财务摘要
-Data Center部门收入为16亿美元，同比增长45%，这得益于EPYC 的强劲销售。
营业收入为5.05亿美元，占收入的31%，而去年同期为3.08亿美元或28%。
营业收入和获利率的增长主要是由于收入增加，部分被营业费用增加所抵消。
-Clinet部门收入为10亿美元，同比下降40%，归咎于PC市场疲软导致的处理器出货量
减少以及整个PC供应链的库存大幅调整。
用户端处理器平均售价同比增长，这主要是受益于Ryzen PC处理器多样性的销售组合。
运营亏损为2600万美元，而去年同期的营业收入为4.9亿美元或29%。
下降的主要原因是收入下降。
-Gaming部门收入为16亿美元，同比增长14%，这得益于半定制产品销售额的增长，
部分被图形收入的下降所抵消。营业收入为1.42亿美元，占收入的9%，
上年同期为2.31亿美元或 16%。
减少的主要原因是图形业务的图形收入和库存、定价和相关费用的减少。
营业获利 率下降主要是由于图形收入下降和运营费用增加。
-Embedded部门收入为13亿美元，同比增长1549%，主要得益于Xilinx嵌入式产品收入
的加入。营业收入为6.35亿美元，占收入的49%，而去年同期为2300万美元或30%。
营业收入和获利率增长主要得益于收入增长。
-所有其他运营亏损为13亿美元，而去年同期为1.04亿美元，主要原因是主要与Xilinx收购
相关的无形资产的摊销。
最近的公关亮点
-AMD 资料中心解决方案在主要客户和合作伙伴中的采用率持续增长：
Microsoft Azure 宣布正式发布新的机密计算VM，利用 EPYC（霄龙）处理器和新的GPU
加速 VM 提供的最先进的 AMD 安全技术。此外，亚马逊云科技还宣布推出由 EPYC
处理器提供支援的新内存优化实例。
AMD宣布，AMD Pensando数据处理单元（DPU）将成为首批支援VMware vSphere® 8的DPU
解决方案之一，该解决方案具有分布式服务引擎功能，可在包括戴尔科技和HPE在内的领
先供应商的服务器上运行。
-AMD在PC端推出Ryzen 7000 系列处理器，提供卓越的性能和领先的能效。
Ryzen 7000 系列处理器采用新的“Zen 4”架构，具有多达 16 个内核和 32 个线程，
并建立在优化的高性能 5nm 工艺节点上。AMD还宣布了新的Socket AM5主机板。
-AMD在移动端推出Ryzeb 7020 系列处理器，为日常用户带来高端性能和电池寿
命。
-AMD宣布与全球行动技术公司ECARX达成战略合作，合作开发下一代电动汽车的ECARX数位
驾驶舱，这是首个配备AMD Ryzen嵌入式V2000处理器和AMD Radeon RX 6000系列GPU以及
ECARX硬件和软件的车载平台。
-AMD推出Ryzen嵌入式 V3000 系列处理器，将高性能“ Zen 3” 内核添加到 V 系列产品
群组中，为各种存储和网络系统应用提供可靠、可扩展的处理性能。
-AMD 和能源科学网络 （ESnet） 宣布推出美国能源部的下一代网络 ESnet6，以增强协作
科学。基于 AMD Alveo™ U280 的网络加速卡为 ESnet6 带来强大的自适应计算能力，实
现洞察、快速检测和纠正问题，以及跨网络的持续创新。
-AMD和三星宣布推出第二代SmartSSD，该SSD采用AMD Versal™ Adaptive SoC，通过集成
计算和存储功能，为数据中心实现高效的数据处理。
-AMD宣布其年度企业责任报告，展示其致力于推进计算以帮助解决世界上最重要的挑
战，并详细介绍其在实现环境、社会和治理目标方面的进展。
当前展望
AMD的展望声明基于当前预期。以下陈述是前瞻性的，实际结果可能会因市场状况和下文
“警示声明”中规定的因素而存在重大差异。AMD的第四季度是一个为期14周的季度。
AMD 预计 2022 年第四季度收入约为 55 亿美元，上下浮动 3 亿美元，同比增长约 14%
，环比持平。
嵌入式和数据中心部门预计将同比增长。AMD 预计 2022 年第四季度非 GAAP 毛利率约
为 51%。
AMD 预计 2022 年全年收入约为 235 亿美元，上下浮动 3 亿美元，比 2021 年增长约
43%，这得益于嵌入式和数据中心业务的增长。
AMD 预计 2022 年非 GAAP 毛利率约为 52%。
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
DC太猛了苏妈 I皇瑟瑟发抖 PC就送给I皇吧
有点难想像 EYPC+XLNX 怎么输
股价的话 等明年吧,今年成长股都烂..