原文标题：没有最低 联咏再遭外资砍价到260元
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发布时间：2022-6-29
记者署名：王逸芯
原文内容：
驱动IC市场杂音不断，指标大厂联咏(3034)继日前遭美系外资给予262元目标价后，亚系
外资今日出具最新研究报告，直言联咏下半年毛利率仍有下修风险，故将目标价由400元
调降到260元，评等降至减码。
亚系外资表示，由于驱动IC市场动能减弱，联咏第二季毛利率恐持续下滑，联咏财测显示
，第二季毛利率将落在46%-49%，相较第一季的50.1%下滑。另外，LCD面板市场疲软将冲
击TDDI需求，大尺寸驱动IC第二季也持续面临潜在的库存调整，预估联咏第二季营收将与
第一季持平，毛利率落在46.4%。
亚系外资表示，有鉴于LCD面板需求持续疲软，包括智慧型手机、IT面板和液晶电视等，
故联咏下半年平均售价压力将大于预期，预计驱动IC库存将持续调整，因此，联咏第三季
、第四季ASP的季度调整幅度压力将逾10%，预估单季毛利率分别落在40.8%和38.7%，远低
于市场预期的45.7%和44.4%。
亚系外资强调，驱动IC需求的修正增添联咏下半年的不确定性，另一方面，联咏一直看好
的OLED驱动IC和汽车相关的销售增长，但汽车营收占比在下半年依旧不会超过3%，这不足
以抵消其他领域的疲软，且智慧型手机市况不佳，加上三星会优先考虑自家OLED驱动IC，
也限制的联咏的成长空间，不仅如此，还看到大陆面板制造商(京东方)的空间有限，包括
整体大陆智慧手机市场在下半年可能仍然疲软。故将联咏价由400元调降到260元，评等降
至减码。
心得/评论：
竟然有别家机构把卤肉的目标价比262还低
这是要大摩情何以堪 ！！
保罗哥 联咏请问还要抱着嘛？