※ 引述《DwyaneAndy (Andy)》之铭言：
: 1. 标的：三福化(4755)
: 2. 分类：多
: 3. 分析/正文：
: Hi 各位前辈先进大家好 小弟韭a
: 首先我先承认站内信问d2623大的人就是我 这边先感谢他之前的文章 小弟获益良多
先自称韭菜，让看文的真韭菜感到安心
有一种亲切感，接下来的文章也比较能有认同感
: 一开始我是在买入以后来版上搜寻才收获到的 但后续的加码那边文章帮了很多的忙
: 其实小弟要发这篇文以前犹豫了蛮久 可以A我之前ID我发的标得文
: 后来发现发文以后除了多多少少一定有人跟我不一样想法以外 当然多少还有一些人崩
溃
: 还有前阵子虽然盘势不好 但我发文后没几天常常盘势都被PTT法人进攻
看来今天不是第四法人
外资投信都进攻你了
: 后来顾虑绩效就暂时不写文章了 但后来想想 既然受于版上就回馈一下
之前都顾虑绩效，涨到历史高点的上周六，想一下，还是来回馈一下
: 但如果这篇文因为这篇文章股票被影响过大 未来就不会再发文章 就浅水当一个观看者
真的，影响好大，开高走低快跌停
但是瑞凡，你好像开高时高歌离席了
: (虽然我相信也没多少人在乎我是不是有发拉)
: 那以下正文开始:
: 基本面:
: 三福化这间公司主要产品分三块(基础化学品/精密化学品/新兴化学品)
: 从这三块来讲 主要有未来展望的就是新兴化学品 但目前营收大概占比1X%左右
: "目前"看起来会是未来主要毛利获利的来源
: 但我相信基础/精密化学品会是一个公司基本的护城河(至少有稳定的现金流跟客户)
: 我们可以看到 从去年开始有一个猛爆性的成长 光是去年Q3跟Q4 EPS就有接近100%的成
长
: 结果今年Q1淡季还能有更好的EPS跟毛利表现 光是这点我就认为是一个很好的验证
: 今年这种空头满天飞且热钱收拢 加上许多终端杂音
: 能有这样的表现除了"优秀"两个字我不知道如何形容这家公司
: 而且他并不是靠业外灌水EPS的公司 Q1业外仅仅只有11%的占比 代
: 表本业获利的确有实质成长
: 前高217.5的时候 最高本益比约给到27倍 而当时还没有提供Q1的EPS
: "目前"看起来毛利还是创高 虽然4月营收月减 但若下周公布营收差距不要太大
: 以今年营收目前4月为止YOY成长73%且毛利如果后续差距不多
: 今年我个人给的本益比会来到25倍 甚至依序后续财报给到30倍都不为过
这个分析不给过
创新高的成长股当年本来本益比就会高，因为获利是之后才出来，主力先了解成长潜力开
始布局，导致股价快速拉升。
经典案例就是大家最熟的不死鸟ABF
江西南电，一年前涨到600，本益比从之前50倍逐渐收敛，今年第一季赚6元，本益比已经
不到15倍
三福化的成长有ABF强？
五月营收都没有创新高了
今年本益比用去年低基期给25倍
怎么看都不是合理分析
推文中版友说的15倍 才是合理估值
: 至于每个人给予的本益比都不一样 要多少本益比跟预估多少EPS就看各位了
这句话提供中性的感觉，但是前一段已经让不会算的人被带到乐观的风向
: 最后提一下公司我最看好的能力:
: 其实如同d2623大说的