原文标题：产险表现拖累国泰金 大摩下调目标价至66.2元
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发布时间：2022-5-24
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摩根士丹利（Morgan Stanley）报告表示，金控龙头国泰金（2882）银行净利差（NIM）
扩大，以及产险负利差收窄，基本面成长仍处于正轨，维持“优于大盘”，但目标价从
77.1元，下调至66.2元。
国泰金股价在5月下跌16％，主要受到按市值计价债券、股票抛售打击以及对潜在疫情政
策损失的悲观情绪影响，同期台股大盘跌3％。
国泰金今年第1季税后净利为344亿元，年减40％，主要受到产险收入261亿元，年减47％
的拖累。但由于核心业务成长稳定，且信贷成本极低，银行业务Q1获利稳定成长69亿元，
年增7％。
国泰金表示，防疫保单自去年开卖以来，至今有效保单总计130万件，已陆续满期，目前
仍剩85万件。大摩估计，防疫保单的潜在损失为23亿到47亿元。整体而言大摩将目标价下
调至66.2元，以反映帐面价值下跌24％的产险业务。
心得/评论：
依照股板逻辑大摩按赞代表要出货了
现在大摩降了国泰金的目标价
代表讯号来了？