※ 引述《roelove (柔柔)》之铭言：
: 去年5月底，大盘在16800附近时，元大台湾50反1在5.8x。经过快一年，今天大盘收在156
: 00，元大台湾50反1才升到5.83。
: 请问一下，为什么大盘差了1200点，元大台湾50反1的价格却跟一年前几乎没有什么差别
: ？
很多人认为 50反1 会扣血的原因都是错误的
我节录三个推文的说法
1. “频繁进出台指期，所产生的摩擦成本(期交税手续费)会侵蚀获利”
不对，因为这些摩擦成本已经包含在 1.19％ 的内扣费用中了
如果你要说 1.19％ 的费用很高，那 0050 的费用 0.43％
两者差距也才在 0.76％ 而已，这点数字不会侵蚀多少获利
（当然放到二三十年会有点差距，但这不是重点）
2. “市场震荡反向型etf会耗损，比如说涨20%跌10%，大盘会是1.08
反向型会是0.8*1.1=0.88，而不是0.92”
这种说法也不对，因为反向型曝险是 100％，跟正向 0050 一样。
要依照耗损的比喻，应该要讲跌 10％，涨 10％
100*1.1*0.9=99
100*0.9*1.1=00
你会发现若涨跌相反，就跟大盘一样了（本来就是追求相反的结果
如果你认为 100％ 放空曝险的 50反1 会有耗损
那 100％ 做多曝险的 0050 也有耗损存在
（实际上也真的存在耗损）
但耗损只是部份原因，并非主要原因。
3. 50反1 真正会造成亏损的原因是期货的逆价差
因为台股殖利率约 4％，等于期货每年会有 4％ 的逆价差点数
这些都是持有空单的 50反1 得吃下去的
也就是说，即使大盘不涨不跌（等于当年度的除息点数已填息）
50反1 也会因为除息而扣血 4％
这才是 50反1 真正落后扣血的原因（加上波动也会造成部份耗损）
https://reurl.cc/0p10W6
4. “这种会自动扣血的反向ETF 可以放空吗
空下去 感觉长期来说一定能赚”
不，你与其要放空 50反1，不如直接做多 50正2
前面提到，50反1 每年会因为大盘除息扣血
反过来说，50正2 每年会因为大盘除息加血，而且是加两倍血（做多曝险 200％
很多人说杠杆反向不值得长期持有，因为会扣血
这话说对了一半
50反1 不值得，因为每年扣血 4％ 扣到变成人干
50正2 很值得，因为每年补血 8％ 补到变成大胖子
https://reurl.cc/rD5GY1
以上，希望有帮助到一些人理解 50反1 跟 50正2
谢谢大家