从几个角度切入
1.整体市场foward P/E其实已经杀到这两年来偏低的位置 要再大幅下杀的空间其实有限
当然市场如果还是崩跌 继续跌个20% 30% 那大资金绝对会进场 散户跟在后面就好
但20 21年的高P/E 因为无风险利率的拉抬 势必要回落 至于区间落在哪 要等22年的
价格跑完才会明了
2.债市对股市的影响 因为FED已经确定要缩表 利率已经先反应 但不可能无限制的涨
要是到达临界点 债市会变得非常有吸引力 加上股债平衡的策略 对股市不是好事
因此短期的股市走大震荡可能性高 除非股市如第一点所说 大崩盘 那绝对是送分题
3.供应链和原物料 普丁看准通膨导致油价飙升 有了能源的筹码而入侵乌克兰 这肯定
是早有准备 当FED大撒币的那一刻起 注定未来要经历一段通膨 只是供应链又加剧了
影响 美国加息的节奏让外资从中国流出 美国想要透过汇率来降地自身的影响
中国掌握供应链的筹码 也有办法对付 虽然自己也会受伤 但可能是不得不的策略
俄国(能源)+中国(供应链) 让FED不知所措
4.Q1财报 公司给的预期会重重的影响股市 原因是公司的财测会决定今年的GDP和
通胀的影响有多大 21年Q4 大部分公司都认为供应链问题会在22年底和23年初有所趋缓
如果这次Q1把影响的时间点往后延 那原先的应对比如存货 是否会出现问题 21年是因为
大家都有共识通胀会来 所以提前准备 但可能没有预想到通胀会因为战争 供应链恶化
而影响更深远 这也是考验公司处理危机的能力 资金会集中在那些应对较好的公司身上
尤其是同个产业内的比较更为重要 谁能够把影响降到最低 就会是资金的去处