从众心理一直是多数人都有的通病
因此每当大涨股板就会出现一堆作多的言论, 每当大跌作空的各种理由就出来了
至于这到底是正指标还是反指标, 相信每个人心中都有一把尺
就在这周五美股大跌后, 版上就有人好奇作多的到底在想什么? 我且来分享一下.
也跟和我一样近期比较辛苦的长线投资人打气取暖一下
本篇会以台积/欣兴标的为主, 但既然是重要权值股, 也可作为操作大盘的参考.
1. 给新手的风险提醒
这几次发文一直有在提醒, 今年确实有很多不确定性: 通膨升息疫情战争供应链问题.
有些确实大家担心过头, 例如之前说的四月公布的CPI有可能优于预期, 但也有些往更糟
的方向发展, 例如中国的封城程度有些令人意外. 然而这一切变量仍持续在变化中, 持续的
会有人恫吓这个市场(最近有人说6/7月要各升息0.75%), 也会有大家担心的事根本没发生
(印度神童的316 413都大涨). 所以请大家在决定要留要砍要多要空时先做一个确认清单:
1) 你适合做短线还是长线?
我相信股板绝大多数人都是喜欢或是正在做短线, 但我也想提醒, 短线持续获利的难度远
高于长线. 你们觉得巴菲特的方法难还是李佛摩难? 都难到破产好几次了还不明显吗?
我最近常听自由人的影片, 短线交易高手是真的赚到盆满钵满. 但绝对不是股板的云云大
众都人人有功练. 也听闻孝濂帮在今年量下来后也遇到瓶颈了. 所以想清楚跟秤一下自
己, 如果这个答案是短线, 那请忽略这篇文章, 这篇是写给跟我一样做长线的庸手看的.
如果这个问题没有诚实面对自己, 最终你可能会在阿呆股被洗掉.
2) 你的资金跟部位控管得宜吗?
对于长线投资人来说, 有稳定的现金流很重要, 能永远用定期定额的方法加码是最上等的
本多终胜以立于不败之地. 然而作股票有一定经验也有一定的风险承担能力的人, 可以参
考我目前的控管, 撇除上古时期的极端例子外, 一般的空头/修正会跌5-50%, 时间1-12个
月左右. 这波台股从高点修正10%/4个月; 标普修正13%/4个月. 因此你的资金水位要控管
在还能承受跌40%, 甚至还可以大幅加码的水准. 虽然我认为这次跌这么多的机率微乎其微
, 但专业投资人对于风险仍然要以非常高的标准看待.
3) 你是否很理解你在做的操作跟有操作逻辑
你是否是新手? 如果要做空, 你是否懂得做空是否有经验? 不懂的东西实际做真的坑很多,
要想清楚. 最好把你的操作逻辑写下来. 包含你看好看空的理由, 应对涨跌的方法, 是否
有停利停损加减码机制, 你关注的指标跟数据是什么, 持续的纪录并检讨. 如果连自己为
何而买都无法用文字说服自己, 只是感觉护国神山很强, 那建议等想清楚再来买.
确认完这些, 我想分享一下我对于台积&欣兴的看法
1. 基本面
1) 台积今明年的基本面, 法说已讲得很清楚了, 魏董的The Answer is NO, 懂得人就懂.
2) ABF近期也有各种报告, 包含三雄自己的座谈, 内外资的券商都很正向, 相信不要太菜
的朋友也了解昆山厂做的是低毛利的产品跟ABF没关.
3) 但一般人做股票总有个问题, 就是很容易被风向带着走. 当市场空方氛围很重时, 就会
开始把每件事都悲观解读. 今明年没问题就会开始想那后年呢 大后年呢? 是说做多的时候
都没想这么远, 只要听说下个月营收好, 公布上周报价上涨就冲进去接盘了. 其实也没问
题, 只要检视一下自己的绩效是好的就没问题. 投资跟交易不是只有一种方法, 用同一种
方法的人也有人赚钱有人赔钱.
4) 简单说我对后年大后年的看法, 半导体有周期性, 但周期本身就有短中长期之分. 半导
体正在经历一个长期的大多头, 就如同我前一篇文章说的, 不用怕杀手级应用开不出来,很
多应用开不出来的原因是技术跟不上, 而小芯片/多芯片正在让半导体技术走入下一个世代
. 因此包含车用, 云服务以及各种天方夜谭的新应用正要进入高速成长甚至爆发期. 疫情
让这个进展递延了一下, 但疫情的影响正开始下降,后手机的新周期要正式开展了. 而硅基
半导体在可见的未来看不到任何替代品, 文组的不要来说第三代半导体, 因此科技新周期
非常大的受惠族群就是半导体先进制程. 如果不是这样的话就不会有这么多公司跟国家把
半导体列为国家等级的重点项目跟投资天文数字进来. 钱是最聪明的, 胜过你我.
2. 技术面
非常的差, 连我看不懂的都知道现在线形走空, 相信也很多人在空, 喜欢技术面的把握囉
但也满奇怪的, 我发现股板喊多的有附单的比例不低. 但喊空的我只看过一两个对帐单.
其实理论上市场上80-90%的人只会做多, 扣掉专业法人, 说不定有95%. 但股板多空比例
感觉大概45:55, 氛围往哪边, 哪边就多一点. 是不是喊空的其实都在等低接, 反正没股票
赶快喊一喊看盘会不会下来. 其实要相信自己, 真的看空就勇敢做空, 时间也是成本不要
浪费阿. 现在线形是真的很空, 欢迎空军多多参与分享.
3. 对帐单
持股就持续转仓到永久, 长期投资是以年为单位在投资的!
避险主要以选择权为主, 有时间价值的产品, 相信大家懂这是在赚快钱.
周五小空五口期货, 依照股板目前的风向感觉就会开低走高. 周一开低就打算平仓.
https://imgur.com/a/rlVkamV
※ 引述《brianooxx (Disc)》之铭言：
: 1. 标的：3037欣兴&2330台积
: 2. 分类：多
: 3. 分析/正文：
: 1. 半导体界大家熟知的摩尔定律过去数十年推进著行业不断的推陈出新, 并让行业产值不
: 断的壮大, 更不断的创造出新的应用产业, 诸如Alpha Go, Bitcoin引领的AI/ Crypto这些
: 巨无霸的应用因应而生
: 2. 然而诸多的客观条件让大家担心着摩尔定律即将到终点, 即便在产业的努力下, 这件事
: 仍持续推迟, 台积电宣称的2nm可行, Intel也提出了埃米时代. 但总让人担心终有到头的
: 一天
: 3. Chiplet, 这个在两三年前就被提出的名词, 一开始我还没特别有感觉, 直到今年.
: M1 Ultra这个产品的问世. 这个产品解决了摩尔定律的问题, 细节就不多提不然讲不完.
: 总之有人称他是开创摩尔2.0时代的划时代产品. 这个产品由三个公司合作开发:
: Apple/ 台积/ 欣兴. 相较于其他团队例如NV/ AMD都在上个月推出了新一代chiplet产品.
: M1 Ultra是唯一能将SOC+SOC结合的产品. 技术上领先了一整个世代. 前一阵子AAPL能连涨
: 11根感觉是其来有自, 不知道是不是市场也跟我一样看到这个差距让我下巴都快掉下来了
: 4. 看到这相信你也理解我要表达的事情, 很多人在讲半导体供过于求, 但结合上述三点
: 科技不能创新才是导致产业饱和的原因. 当半导体最大的瓶颈被克服后, 你还怕未来不会
: 再创造出巨无霸的应用来所求半导体屈指可数的产能吗. 视角拉远能让你看到不同的结果
: 5. 结论
: 1) 尽管台股有地缘政治的风险, 今年有通膨升息缩表战争等等诸多不确定性, 这些都是事
: 实, 因此请大家做好资金控管. 用好的角度来看大神巴菲特也给大家建议了, 不要因为担
: 心崩盘而卖出持股(前提是你很清楚这些股票价值被低估), 被嘎空手的风险比崩盘还高
: 2) 有朋友问我怎样叫资金控管/部位控管, 我觉得能够让你吃的好睡得好, 一天不看股票
: 都不会觉得不安就是有良好的控管. 可以以这个为标准拿捏水位.
: 3) 看到上面这些高大上的分析角度, 大家应该也能明白这是长线投资. 怕无聊 抱不住 一
: 直想卖股票的可能也不太适合.
: 4) Apple/台积/欣兴这个组合的技术领先其他家N年, 因此虽然晶圆代工有很多,ABF有很多
: 选择, 但我觉得有本质的不同, 这个团队会再未来几年抢占市场最大份额. 而其他家也会
: 快速学习, 让整个TAM快速扩大
: 持股: https://imgur.com/a/wKGaIYX
: 友善提醒: 如同结论1)大盘有一定风险, 不影响我看好的股票,但我也做了相当的期权避险
: 4. 进退场机制：长线投资