原文标题：不是兆丰金，现在存股我选这一档！他存2千张金融股、年领200万股息：4条
件选股安心放10年
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发布时间：2022-04-19 15:50
(请以原文网页/报纸之发布时间为准)
原文内容：
存股成为近几年投资显学，过去热门存股标的：钱柜、好乐迪在疫情爆发下，已不再是长
线存股首选。俄乌战争、疫情扩散，对股市造成了不少的变量。存股族最爱的金融股，受
到美国升息利多，金融指数飙涨，导致股价上涨、殖利率也相对下滑。今年的投资其实充
满著挑战，该如何挑选未来10年可安心存的个股呢？
存股4大条件，筛选未来10年可安心存的个股
目前国际因为战争、升息等众多不确定因素，投资人应保守看待，挑选安稳领息的股票为
主，条件有：
产业龙头：挑选相同产业中第一二名的企业，例如台泥亚泥、台塑四宝，有比较大的本钱
度过未来的波动。
获利成长：持续有赚钱的公司，具有度过寒冬的本钱。挑选2021全年、2022第一季获利年
成长的公司，然后持续观察2022的获利表现。
低本益比：尽管目前股市在高点，依然可以找到低本益比的企业，例如中信金(2891)的本
益比只有比兆丰金(2886)的一半。本益比的重点是企业获利稳定，然后越低越好，但是景
气循环型的航运类股就不适用。
高殖利率：股灾时可以用股利护身，投资人才能安度寒冬。殖利率的重点是稳定，最好有
5%以上。如果往年获利不佳，今年突然股利大爆发，要注意是否去年有业外收益，以及今
年获利是否依然有成长性，不然往后获利衰退会导致贴息，领到股利却赔上价差。
存股的观念很简单，挑选绩优龙头股、低本益比时买进，记得分散到不同产业，再来就是
需要时间耐心等待。
过去两年因为疫情大撒币，股市狂欢的日子已经过去，通膨、升息对经济跟股市的伤害正
要开始。所以必须具备正确的心态，减少杠杆、投机性的操作，而是趁著危机发掘绩优好
股票，耐心持有到下一个景气高点。
挑选个股就要自行做功课，请谨记“能力圈”要诀，只买进自己孰悉的产业与公司，再来
就是搭配“安全边际”，避免买到太贵的股价。
市值型ETF、高股息ETF，怎么选？
新手族往往受限于资金跟知识，资金不够就容易ALL IN单一股票，无法做好分散，知识不
足就会陷于道听涂说，买进股票也不知道能否继续持有。所以买进ETF是不错的方式，ETF
可以概分为市值型与殖利率型两种，市值型例如0050、006208、00692、00881长期持有可
以赚取资本利得，缺点则是股利较少；殖利率型例如0056、00878、00882、00900，特点
是股利比较不错，但是较缺乏资本利得空间。
投资人可以依据自己的条件做选择，例如资金少但是年纪轻，可以挑选市值型来赚取未来
的成长性；年纪大、资金多的朋友可以选择高股息ETF，安稳领股利来支付生活开销。
买进ETF一样可以分散投资，例如搭配市值型、高股息ETF，同时赚取成长性跟高股息。投
资ETF的重点就是定期定额，股利再投入，再搭配逢低加码。
股价同样4字头，兆丰金 VS 京城银，我选这一档
升息对金融股有利，然而股价已经提前反应，还可以存吗？日前央行总裁杨金龙表示：“
没必要跟着美国的脚步升息！”导致本来预期受惠升息的金融股，反而跌了一大跤。
其实央行并没有说不升息，如果美国大幅升息，而台湾处于低利率的话，外资会流出台湾
而回到美国，美元也会更著升值，对台湾股市就会不利。目前台湾有通膨问题，利率在历
史低点，所以预期还是会有升息空间，但是可能不会跟美国同步。
升息对于金融股依然有利，但是因为已经提前反应，所以要注意不要买在太高点，可以用
本益比跟殖利率法来评估。以下拿同样股价是4字头的兆丰金跟京城银(2809)做对比：
https://i.imgur.com/El0PDNI.jpg
兆丰金的本益比几乎是京城银的3倍，但是京城银的EPS却几乎是兆丰金的3倍。谁被高估
，谁被低估，谁物美价廉，本益比会说话。如果过去的获利稳定，本益比越低就越是物美
价廉。
EPS是赚进公司的钱，股利才进到股东口袋，再来看一下股利发放。
京城银公告2022年发放2.1元现金股利，殖利率为2.1/40.1=5.24%。
兆丰金尚未公告股利，目前传出可能是1.6(现金+股利)，但还是要以公司公告为准。
由于兆丰去年只有赚1.89，要配1.6现金是有点勉强，但是就算是配1.6现金，殖利率也仅
3.71%，完全不迷人，因为股价太高了！而且因为过去一直维持高配息，保留的盈余不够
，为了要增加资本适足率，今年必须要保留多一点现金，也就是少配一点现金股利。
可是配息太少会影响到投资人的信心，所以目前传出来要搭配股票股利，让股利好看一点
。但是请注意，发放股票会增大股本，相对的会稀释EPS，EPS稀释后也会让本益比居高不
下，对股价依然不利。
可以看出兆丰金有点捉襟见肘，获利不够加上股价在高点，就算把去年赚的1.89全配出来
，殖利率也只有4.38%。可是为了资本适足率，又无法发放太多的现金，难啊！
投资股票还是用数字来评估，低本益比表示投资人付出的本金较少，高殖利率表示投资人
拿到的回报较高。京城银赚5.02然后配发2.1，更显得游刃有余。这就是为何2022/4/14出
现升息不如预期的利空消息，导致兆丰金大跌，但是京城银小涨的原因之一。
获利是公司的根本，赚得多绝对比较好，如果赚得少却用高股利来维持股价，还是不长久
！毕竟高股价才是最大的利空。我个人还是喜欢低本益比(10倍附近)、高殖利率(5%以上)
的金控。免费分享，仅供参考喔。
心得/评论：不败教主陈重铭近日又大方分享一档本益比更低殖利率更高的金融股京城银,
相较于兆丰金殖利率偏低,京城银更加的吸引投资人投资 ※必需填写满30字，无意义者
板规处分