原文标题：调查：美近80%主动型基金经理人绩效落后于大盘
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发布时间：钜亨网编译凌郁涵2022/03/28 16:57
原文内容：
标普道琼指数公司 (S&P Dow Jones Indices) 的最新报告显示，去年超过四分之三主动
型共同基金经理人的操盘表现，不如标准普尔 500 指数和道琼指数。
报告中指出，标准普尔指数与主动型基金 (SPIVA) 的计分卡主要用以追踪主动型基金相
对于主要指数的绩效表现。最近的研究显示，去年有 79% 的基金经理人表现落后于标普
。在过去 10 年中，相关比例大增 86%。
标普全球 (S&P Global) 执行长 Doug Peterson 表示，这份新的季度报告，是建立在非
公开资讯之上。该公司自 2002 年以来开始发布年度 SPIVA 报告。这份报告起先聚焦在
美国市场，随后将研究范围扩展到全球各国。
CFRA 研究公司 ETF 和共同基金研究高级主管 Todd Rosenbluth 指出，这份最新报告标
志著一般主动型管理式大型股基金的平均表现，已经连续 12 年落后于标准普尔 500 指
数。
高盛 (Goldman Sachs) 也曾表示，由于避险基金和其他主动型投资者的表现，落后于标
准普尔 500 指数的涨幅，让许多人采行被动投资方式，将资金投入那些追踪大盘指数的
ETF。
心得/评论：
主动基金惨输的原因到底是经理人太烂还限制太多绑手术脚，
还是其他因素？
就我个人角度，投资组合主动选股搭配vti，主被动全都要。