先前的空单在昨天被嘎到平仓, 损益乏善可成就不贴了, 但这波空头还是有赚到600点+
这波下跌过程也持续加码台积. 我认为大盘在未来一周可能会见低点, 分析如下:
1. 战争利空钝化
从昨天的谈判前后盘势观察, 大盘对于利多反应热烈, 对于利空(谈判未成)反应较小.
股市的学习速度很快, 主要市场在大盘修正10-20%后, 风险是较偏向上方.
2. 通膨风险一样偏向乐观
2月的CPI尽管又创高点, 但符合市场预期, 以细项来看能源,汽车的年增率都低于1月
3月的CPI预期更上升到8.5%, 以一些数据分析, 我认为低于市场预期的机会较高. 且
我预期未来两三个月CPI年增可望开始下降.
3. 下周FOMC, 不容易有脱稿演出
承上对于CPI在可控的状况下, 鲍尔在上周的谈话中也充分接露了3月会议的内容, 高
机率会是升息一码+不讨论缩表时程表, 对股市不容易有进一步利空.
4. 筹码面
台币这两天转为震荡, 外资的卖压稍微告终, 当然一天的结果仍然无法作为结论, 但作
为这波下杀1000点最主要的卖压, 筹码面开始有转向好的迹象, 台积电ADR也从逆价差
转为正价差.
为什么是台积电?
1. 在不确定性极强的一年中, 选择大型权值股跟可持续成长的半导体, 比较抗跌也能长投
2. 有定价权, 先进制程趋于寡占, 且没有新进者规划做资本支出, 通膨年的受惠者.
3. 对手持续表现不佳, 半导体制程的开发是很耗时的产业, 现在的投资成效基本上可等同
于未来几年的业绩成果. 因此美国对手加大转单给台积高机率发生.
4. 评价低于过去五年平均, 殖利率有1.8-2%左右, 高成长的股票中这样算不错了.
操作方式:
1. 清点好还有多少子弹, 以缓慢的方式加码最终欧印
2. 这是不设硬性停损的长投, 没有耐心者不建议尝试
3. 这个操作的重大优点是完全不用看盘, 时间就突然多出来了
4. 半年后再来检视绩效
https://imgur.com/a/NoFIhSe
※ 引述《brianooxx (Disc)》之铭言：
: 今天的单都做完了, 接下来应该是死鱼盘, 来分享一下对未来看法
: 大盘看法: 17000上下震荡, 但仍然比较偏空
: 分析如下:
: 1. 战争短期不是主要因子
: 开始慢性化(前一篇文章提到), 因此战争的影响也是慢性化, 短期不论好坏受影响的幅
: 度都会降低.
: 2. 通膨(简化看油价即可)反而是主轴, 不容乐观
: 油价今天略有煞车, 但过去一两周的涨幅实在惊人, 并没有完整的反应在股市上, 因为
: 大家对于油价是否维持在如此高档半信半疑, 因此未来要紧盯油价, 我的看法是除非经
: 济走空, 油价很难下来, 就算不影响FED决策, 也会影响到企业获利, 因此股市仍有修
: 正的空间.
: 3. 筹码面
: 台币持续在每一个交易日贬值, 充分反映外资方向, 这个是真外资, 它们的方向性是有
: 持续性的, 将主导盘势. 但昨日17000庄家并没有明显退后, 加上今天盘势, 这里有支
: 撑力道, 但也不是一定不会破, 距离结算只剩下一周, 庄家撑多少算多少, 最后还是能
: 吃时间, 不是一定要撑在17000之上, 短线的波动率应该会下降.
: 4. 十年线仍远, 不要对国安基金有太大的期待. 国安基金有史以来只有第一次在高于十年
: 线护盘, 也只有那次失败, 有兴趣的朋友可以自己去看. 这次我觉得最少要14000以下
: 或是台湾真的发生大事国安基金才有可能护盘.
: 目前的操作
: 有人说大跌的时候不敢买什么时候才买, 我觉得半对. 想补充后一句, 要买就要知道跌
: 了该怎么办. 因此这次我持续以缓慢的速度加码台积电, 一档我最有信心明年会比今年
: 好, 后年会比明年好并且具备高成长殖利率也不算非常低的股票. 跌了也不怕.
: 另外期货仍然保持20口空单, 并有protective [email protected]/16400各一半来支持庄家.
: 因为结合期权实质上空的力道并不大, 但我仍然认为大盘比较偏空, 不排除未来加空.
: 交易纪录
: https://imgur.com/a/nKaVN6f
: https://imgur.com/a/XsZo50a
: ※ 引述《brianooxx (Disc)》之铭言：
: : 大盘维持空方看法, 分析如下
: : 1. 鲍尔的谈话我解读为想鹰却鹰不起来的鸽
: : 市场原先预期是三月升息一码, 周三鲍尔的谈话也是这样说, 另外对于缩表时间点语带
: : 保留, 市场大跌后No news is good news, 因此当晚美股大涨. 但会议中议员普遍对于通
: : 膨感到担忧, 鲍尔却无法提出让人有信心的解决方法, 也提到战争的不确定性. 因此这个
: : 谈话后不确定性有消除吗? 我个人是觉得没有. 市场最怕不确定性.
: : 2. 战争开始慢性化
: : 上周末战争开打三天, 我也以为俄国无论有没有打下乌克兰, 都无法赢得战略胜利, 所以
: : 俄罗斯会坚持不住只能停火撤兵, 战争是短期因素, 很快结束代表利空快结束了. 然而战
: : 争打了第八天了, 原本以为的俄国在制裁下金融体系要崩溃了, 民众跟寡头都要撑不住了.
: : 看一些影片发现俄国的超市生鲜商品堆满满物价也没上涨, 普丁也没有极限越玩越大, 我
: : 认为战争走向慢性化, 也有可能会打打停停, 哪天如果停火也不要太高兴, 别忘了马克宏
: : 那次先说撤军隔天宣布开战, 股市大涨一天隔天就是224大杀日. 普丁跟西方各国的停火条
: : 件目前看起来完全没有交集, 所以这件事很难彻底的结束.
: : 3. 技术面
: : 跌破月季线第八个交易日了, 下档年线看起来非常遥远, 应该没有人觉得这是多头走势吧?
: : 4. 筹码面
: : 台币已经升到28.1, 外资态度毫无疑问. 过去八个交易日最大量的两天就是大跌的那两天,
: : 涨没量跌有量, 主力还是看起来意兴阑珊, 全市场真的只有投信死多头, 但他们可能也是
: : 法规的受害者.
: : 最后忘了在哪听过一句话, 历史上的大通膨没有一次不是靠经济衰退解决的, 如果鲍尔这
: : 次不一样那他就是魔术师了.
: : 交易纪录
: : 今早期货开盘比昨天夜盘低1-200点, 有点意外让我措手不及, 但因为开太低先回补一趟.
: : 后来有点早空回来, 但空了就空了, 尾盘下杀补了一点17000的protective put, 这里也是
: : 月选的庄家区, 希望是安全的. 庄家都把战线拉这么远了, 这市场不确定性是真的很高.
: : https://imgur.com/a/dDdiCxk
: : https://imgur.com/a/01y0oFV