原文标题：经济日报社论／金管会打炒房撒手锏 值得商榷
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发布时间：2022-03-06 02:29 经济日报 / 社论
原文内容：
金管会近来打炒房的动作频仍，除了加强银行专案金检、增提不动产备抵呆帐外，最近更
推出“调整不动产抵押贷款所适用之风险权数”解释令，要求全面提高银行计算风险性资
产中不动产授信的风险权数。金管会为打炒房而拉高特定房地产贷款的银行资本要求，被
形容是截断炒房金流的“撒手锏”。
乍看金管会提前一年半落实巴塞尔资本协定III所订“不动产暴险按贷放比率适用相关风
险权数之方法”，会让人误以为台湾是跃进接轨国际金融监理的模范生。不过细究之下却
发现其内容竟是暗渡陈仓夹带比国际规则更为严苛的监理条件。金管会使用可能破坏金融
监理核心的手段，而仅是配合政策打房，的确是有必要对社会详实说明。
这次金管会调整不动产暴险权值内容最引人侧目的是，大幅调高公司法人、自然人购置第
三户以上住宅、购地、余屋，以及工业区闲置土地等抵押贷款权值；要由过去的20%至
150%，大幅调升为50%至200%，平均涨幅高达六成以上。金管会为打炒房显已不计任何代
价，因为根据金管会自己推算，这将造成全体银行资本适足率滑落约0.5%，而且有些银行
甚至会减少1.6个百分点。
让人遗憾的是，金管会的作法无异是惩罚了“过去”授信模式不幸与“现在”打房政策相
抵触的银行。他们已落入政府政策前后不一所设下的陷阱，并进而引发对政府金融监理诚
信的疑虑。政府实在有必要厘清计算风险性资产的真正意涵，究竟是评估信用风险还是需
要一并考虑政策风险。
回顾当初G10集团推动巴赛尔资本协定就是为了有效管理银行的信用风险。至于计算银行
授信资产与资本的关系时，则从早期的标准法到后来的内部评等法，无论是主观认知的条
列式设计或是以事实为凭的统计模型，基本上都是依据授信资产的信用风险来决定权值高
低。
巴赛尔银行监理委员会甚至说明即使使用标准法，对于特定资产类别，“银行可使用经监
理机关认可的外部信用评估机构”所发布的结果。亦即，银行核算风险性资产权值需符合
可受公评专业设算的信用风险，而不是被用作“针对性调节授信对象”的政策工具。如果
计算银行资产信用风险的重要资讯因政策需要被扭曲，我们就无法厘清个别银行乃至整体
银行的健全性。
巴赛尔资本协定通过迄今超过30年，金管会理应积极推动银行风险的科学管理，鼓励进阶
使用根据银行授信特质的内部评等法，可是现在却是政府决定风险权值，甚至被用作政策
操纵的工具。金管会这次大幅提高特定授信资产权值，真的是因为它们客观的属于高风险
资产，还仅是不受政府主观喜好的资产？金管会的任何政策宜提出数据，说明其决策符合
与风险相关的恒常性。
当初金管会成立时，设计经费自主的原因之一就是期望政策要能客观评估，可惜这样的规
划早就被官僚体制淹没而上缴归公了，也很可惜国内银行惯于依经验法则照章行事，未能
有效带动风险评估产业，建立合理的内部风险评等系统，结果造就今天一切以金管会决定
为依归的家父长监理体制。
金管会打炒房的行政手段很多，但资本适足率是银行风险管理的基础指标，所以必须重视
其完整性。我们不希望看到政府过去长期不合规的银行逾放标准，及扭曲保险业的RBC操
作对台湾金融产业的重伤再次出现。谨建议金管会遵循巴赛尔资本协定精神，由政府掌握
管理框架，鼓励银行依据经营特质设计具有说服力的风险权值架构。至于个别银行若有困
难做客观的风险评估，请别忘了还有银行公会与周边机构可以协助。
心得/评论：
经济日报的社论意思是 金管会打炒房打过头了
金管会公务员今天上班发了一篇澄清稿
https://money.udn.com/money/story/5613/6144909
请自行点阅