国泰金开第一枪 认列俄债投资减损26亿
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2022-3-6
认列俄罗斯债券投资减损,国泰金控开第一枪。国泰金6日公告,因子公司国泰人寿2月认列俄罗斯债券投资减损26亿元,国寿2月税后获利由原先逾50亿元,减为税后赚30.8亿元,国泰金2月税后获利则为52.3亿元,累计前2月税后获利223.5亿元,仍为历年同期次高获利,每股税后盈余(EPS)为1.69元,应至少可稳住金控获利第二名的位置。
国泰金2月率先认列俄罗斯投资减损,主要有二大原因,第一是2月新台币兑美元贬值0.69%,且同期亚币贬幅都比新台币小或升值,国寿单月汇兑利益逾80亿元,加上有实现股债利益,投资净收益逾200亿元,2月算在股债震荡的风浪中稳住获利,有本钱认列损失。
第二是俄乌开战后,三家信评公司降评幅度已触及预期信用损失模型的评估机制,市场出现各种谣言及猜测,国寿决定以较保守的态度,即用Stage3(第三阶段)的程度认列债券本金及利息的减损共26亿元,加上市价反应后,占国寿投资俄罗斯债券会计价值的13%,会计师认为允当,并与独董等沟通完毕,决定率先公告认列损失及获利情况,减少市场耳语及不确定性。
国寿强调,已以相对保守推估及历史平均损失率等,认列俄罗斯公债本金及利息的减损,后续将视事件发展及信用风险变化,检视是否增提或收回;但国寿也强调三点,一是其投资俄罗公债在年初已减码,目前帐面价值约200亿元,99%以上是以美元计价,俄罗斯卢布汇率波动再剧烈,都不影响国寿的损益,二是65%以上放在以成本列帐的AC项下,剩下的变动已反应在净值,三是这次认列26亿元是本金与利息都有估算,短期内若无巨幅情势或评等变化,应算是适足反应,可大幅减少俄债对国寿营运的“杂音”。
国泰金表示,往年第一季通常是寿险业获利“淡季”,仅2021年是罕见股债多头,因此国寿去年第一季趁势实现较多资本利得,去年前2月国寿累计税后获利337.1亿元、国泰金税后获利389.4亿元,都是历史新高,今年在升息、通膨及俄乌战争造成资本市场波动下,国泰金前2月的223.5亿元及国寿累计前2月税后赚168.2亿元,仍保持同期获利次高。
同时,2月国寿因汇兑利益,一口气增提46亿元外汇准备金,余额拉上160亿元,是26个月来的新高,且国泰金强调,国寿目前RBC在350%以上、净值比亦在相对高水准,有充足的财务韧性,会在市场波动时,寻找中长期投资机会。亦即会逢低进场加码。
国泰世华银今年前2月净利息收入成长10%、净手续费收入成长9%,2月税后获利19.5亿元、累计税后获利47.5亿元,比去年同期成长10.21%,国泰世纪产险前2月税后获利6.1亿元、国泰投信前2月税后赚2.9亿元,都较去年同期成长。
心得:
金融鬼故事又开始
大树是想每月摊提吗?
但我猜西瓜应该还是会一次爆掉
熟悉的西瓜最对味