■机器人的"大脑"：FSD芯片
■机器人"身体"：特斯拉动力系统
■机器人"老师"：道场Dojo
商业模式
■分析师期望特斯拉机器人公司销售机器人，"分散"销售电动车的注意力，这是不符合大
局的。
■特斯拉不会出售特斯拉机器人，而是雇佣数百万个机器人来创造劳动收入。
■全球劳动力市场：万亿美元！
收入
■全球市场是44亿美元的劳动力市场，是电动车市场规模的10倍。
■特斯拉机器人的劳动力为1000万单位（占全球劳动力的0.3%），在危险或无聊的工作中
赚取净工资~4万美元/年，每年将获得4000亿美元的收入！
利润率
■与销售电动车相比，利润率几乎是无限的：特斯拉机器人在其预期寿命期间将赚取其制
造成本的许多倍——如果采用耐用材料，寿命可能很长。
■4000亿美元的收入和很少的卖商品的成本将转化为非常高的估值......
竞争
■由于深厚的"创新护城河"，特斯拉在机器人领域的竞争中领先5年以上。
■特斯拉电机+电池：功率密度最大，规模化生产
■FSD芯片：最省电的AI芯片
■Dojo：最省电的AI训练集群
■顶级人才和团队
■大块的技术仍未公开：较小的执行器和将这些技术整合到双足机器人的外形尺寸中，但
特斯拉已经在一些最关键的研发和制造步骤中遥遥领先，这些步骤是建造数百万个供出租
的机器人所需的。
增长
■特斯拉机器人公司不必止步于1000万台机器人和4000亿美元的收入。
■马斯克不是在开玩笑，特斯拉机器人公司将引入一个没有人工稀缺的"后经济"时代——
但可能是在几十年的"人工智能过渡"之后。
估值
■引领电动车转型将使特斯拉的估值达到5万亿美元以上。(每股5,000美元以上)
■但投资者最终会意识到，同样引领"人工智能转型"的公司将在此基础上获得几十万亿美
元的估值。(每股20,000美元以上)
问题
1、如果有可能的话，这是不是一个巨大的市场？
2、如果有可能的话，赢家能实现的市值是多少？
3、这个产品在理论上有可能成功吗？
4、要想成功，需要哪些技术趋势？
5、一个公司需要具备或擅长什么才能使其成功？
6、特斯拉是否有合适的条件来实现这一目标？
7、他们是否表现出使之成功的专注和承诺？
8、谁是他们的竞争对手？竞争会有多难？
9、在合理时间内成功的概率有多大？
10、人们，包括我自己，有什么偏见，使之难以评估？
11、正确评估这个问题需要什么条件？
12、如果特斯拉在这方面不成功会怎样？
Dave Lee目前对特斯拉的人工智能机器人的机会的个人评估如下：
1. AI是未来10-20年最具影响力的技术趋势。
2. 那些找到办法用人工智能带来巨大价值的公司将获得巨大回报。
3. 最大的赢家可能会有几十万亿美元的市值。
4. 许多公司将尝试并作出承诺，但只有少数公司将取得惊人的成功。
5. 特斯拉正在建立世界上最好的人工智能团队之一。
6. 他们的首席执行官在可重复使用的火箭、Starlink、电动车等方面有做看似不可能
的事情的历史。
7. 特斯拉在现实世界的人工智能方面拥有领先优势，他们有四个轮子的机器人。
8. 如果特斯拉执行得非常好，他们可以生产世界上最好的人工智能机器人。
9. 特斯拉有可能将人工智能机器人的优势发展为赢家通吃或全部市场。
10. AI机器人可以提供历史上任何产品的最高价值。
11. 产品引起特斯拉首席执行官的共鸣，主要不是为了金钱，而是为了人类的生存（防止
邪恶的AI机器人）。
12. 人工智能的发展速度超快，那些行动最迅速、野心最大的人有优势。
13. 很难看到有哪家公司比特斯拉更有条件创造人工智能机器人。
14. 如果特斯拉在人工智能机器人方面获得成功，那么他们也可以进入许多其他市场。
15. 特斯拉在电动汽车、FSD/机器人出租车、人工智能机器人三个巨大的技术S 曲线上押
下重注。其中，FSD/机器人出租车至少比电动汽车大10倍。人工智能机器人可能比FSD/机
器人出租车大100 倍。
来源：原文来自推特Tesla [email protected]_tesla和Dave [email protected]，由投资银行在线整
理和翻译。
https://mp.weixin.qq.com/s/i5Spj3CgFvGWmaosi4NQkQ