1. 标的：AMD
2. 分类：讨论
3. 分析/正文：
这边只是讨论AMD/XLNX连动的关系.想请教各位的看法.
从去年Q3财报以后,通膨爆炒一波将股价从80推升到160高点,
随着升息事态明朗化以后,又因为收购通过最大阻碍而被卖一波.大约-40%的修正.
在以往来说接近财报季都是大幅动荡的时刻,但这次XLNX的收购增添了变局.
众所皆知,在揭露收购细节的时候是以换股 1:1.72来交易.
白话一点的说法就是,股价100的AMD:换172的XLNX.
在审核时期,市场平均以九折浮动来为XLNX定价(约1.45~1.6),缺少的10%是用来应对可能
的破局.
上季财报爆涨以后,这比率曾经有看到1.38左右(2021/11/8 AMD$150 : XLNX$208)
当时觉得这比率非常夸张.当收购通过中国审查以后,比率瞬间拉到1.72.已经没有
套利交易的空间,股价之间的连动被完全定价.
先计算这波回调幅度.
XLNX $233 -> $170 (-27%)
AMD $162 -> $101 (-38%)
SOX 4009 -> 3186 (-21%)
Nasdaq 16212 -> 13320 (-18%)
如果升息因素继续杀估值的话,可能费半还有回调的空间.
由于在此之前AMD已经跌得比XLNX多,要是XLNX因费半而下跌,
势必因为1.72的连动将AMD带下去.
基于这个连动性,我对现在股价表现感到悲观却也不感到意外.
但这季财报可能是个转机.在消费端商品持续缺货的同时可能预告著AMD在Server端
的持续进展.不过能否打消目前市场上的利空并在短期重返荣耀,也很难说.
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
仅为讨论.