好书真的是激发你的思考 而非给你鱼吃
霍华马克思的这本 <投资最重要的事>
第一章就提出了有趣的想法:你是否能作出第二层思考?
依作者的定义 第二层思考是比浅层的第一层思考更迂回更深入 所以更难做到
但做到第二层思考才能达成打败大盘 超越平均报酬的目标
范例:
第一层思考会说：“这是一家好公司，就买这支股票吧！”
第二层思考则会说：“这是一家好公司，但每个人都认为这家公司很好，
所以这不是好公司。
这支股票的股价被高估，市价过高，所以卖出！”
第一层思考会说：“从前景来看，经济成长低迷、通货膨胀上扬，该卖出持股！”
第二层思考则会说：“经济前景糟糕透顶，但每个人都因为恐慌抛售股票，应该买进！”
看起来很类似巴菲特的反向投资(别人恐惧我贪婪 别人贪婪我恐惧)
但我们真的需要反向思考吗?
回头看看自己的2021操作
在五月的时候跟着盘势一起恐惧 大卖持股 在七月的时候一起兴奋 大买持股
回头来看 得到的教训是
散户认为自己能进出市场 参与上涨 避开下跌 但往往适得其反
在接下来的八 九 十 十一月我又乖乖买进
但十二月我又忍不住"别人贪婪我恐惧" 出脱了持股 错失一段报酬
反向思考真的有用吗?
做股票不像读书考试 读书考试要胜出 必须要别人答错的题 我能答对
累积的正确题数比别人多 分数比别人高 我就胜出了
在这个系统里面 别人的想法、别人的答案无关紧要 我的答案是否命中正解 才是关键要素
我的思考与解答不害怕与别人相异 或是最好与别人相异
(如果别人来抄我的考卷 那我考100分 他也是100分)
但这个系统的前提是 必然有一个标准答案存在
而离开了学校来到股市 标准答案在哪里呢?
当你的买卖决策与多数人相违背 你能坚持下去吗?
就算你知道你的持股是"价值高于价格" 但当价格接连下跌 你能坚持说自己看法没错吗?
会不会多数人的看法才是对的?
或是像选举包装候选人一样 比较差劲的候选人也可能靠政党奥援跟媒体包装胜选
比较差劲的股票 也可以靠媒体渲染 分析师鼓吹 获得投资人的青睐 股价扶摇直上?
股价被高估 要高估到什么阶段才会回跌?
我也可以说周杰伦被高估 LBJ被高估 (只是被高估20年了 :P)
"估值"从来就不是简单的事情 更何况背后有传媒来包装操作
烂的可以讲成好的 好的可以讲成烂的
"更深层的第二层思考"真的有其必要吗?
还是顺势操作 看涨说涨看跌说跌 1月就说台积好 年中就说海运好 这样更轻松呢?