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抢赚红包财 友达南亚科等4档双低股出列
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工商时报 数位编辑 2021.12.22
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台股逼近万八历史高档,资金开始往“低价、低基期”的双低股票布局,分析师认为,记
忆体及面板等两大族群符合双低条件,其中,友达、群创、南亚科、华邦电等4档个股,
是本益比较佳的首选,可以把握逢低布局机会,抢赚一波的新春红包财。
随着耶诞节来临,欧美股市交易也跟着降温,不过,变种病毒Omicron、美国联准会(Fed
)加速缩减购债等令人担心的问题,依然存在,也让美股震荡较之前剧烈。摩尔投顾分析
师张志诚认为,美国高通膨,加剧了Fed收紧货币宽松政策的压力。但市场早有预期,想
卖的股票也早就卖出,若之后没有更大利空,买盘可望重新归队。
至于台股后续表现,永诚投顾分析师刘良梅认为,多头气势仍在!她指出,加权指数
12/21终场上涨120点,收在17,789点,成交量为2,585亿元。不论是集中市场或柜买市场
,皆迅速收复均线,多方气势仍强。近期除了国际盘势动荡外,相信许多投资人都会觉得
最近盘势相当难操作,昨天涨的今天跌、昨天跌的今天涨,容易让人摸不著头绪,主要是
资金轮动相当的快,建议投资人若有中意的个股,逢拉可以找布局机会,切不可忌追涨杀
跌,容易赔了夫人又折兵。
张志诚则建议投资人,可以跟着市场资金转往“低价、低基期”的类股布局,其中,记忆
体及面板等两大族群便是符合这样的条件。
面板价格见底预期 关注龙头机会
面板产业方面,张志诚分析,面板报价与面板厂的获利息息相关,价格出现下跌时,会冲
击市场对股价无情的砍杀。毕竟面板属于景气循环股,股价常有领先报价的状况发生,基
本上,面板股价都是领先报价大约两个月。
由于今年第三季,整体面板市况浮现了杂音,导致面板股价面临大幅修正,供需急转直下
,各大尺寸面板价格大暴跌。也因此,面板双虎的友达、群创股价一路从5月30多元的波
段高点,开始往下修正,双双跌至20元以下的波段低点,走势相当疲弱。直到11月上旬面
板报价跌幅收敛,股价跌幅才开始趋缓。
面板双虎展开了跌深反弹,气势让市场投资人跌破了眼镜。张志诚分析,原因为面板双虎
在第三季意外缴出了亮丽成绩单。友达第三季营收较第二季,季增3.6%来到990.5亿元,
年增幅高达35.3%,税后纯益193.1亿元,EPS 2.03元,两季都赚超过2元,并创下13年同
期新高,累积前三季营收2,776.51亿元,税后纯益506.75亿元,EPS 5.33元。
群创第三季营收930.85亿元,年增24.83%,税后纯益达186.02亿元,EPS 1.77元,累计前
三季营收达2,701.6亿元,税后纯益达515.92亿元,EPS 4.99元。
双虎在第三季已赚逾半个股本,张志诚认为,第四季营收就算是略降,但减少不到一成,
用最坏的角度来看,友达今年EPS最少可能有6.5元,股价跌到20元左右,本益比三倍多,
有机会出现较大的反弹行情。加上,第四季到明年第一季面板价格可望持续收敛,甚至提
前落底,这种低基期、低本益比的特质更显珍贵,将会成为法人回补的首要对象。
内存再迎荣景 掌握回档波后的买点
5G、AI、云端高速运算、物联网、电动车的蓬勃发展,储存和快速存取资料益显重要,这
当中,内存扮演的角色不言而喻。张志诚指出,大数据与人工智能对于使用内存的需
求与规格,改变了内存既有角色,将由资料储存的角色,走向协助运算,实现储存及运
算的一体表现。
张志诚表示,今年第二季末,内存出现明显修正,当时外资只看到标准型DRAM现货市场
下跌,加上NB、手机等市场出现库存调整疑虑、半导体又有杂音,进而看空内存。但过
两个月后,外资不但不看空,又反手做多大力买超。原因在于元宇宙的出现,因元宇宙若
缺少DRAM,高效能运算根本无法执行。
看好DRAM明年第一季底回到正循环,内存产业又将迎接下一波产业荣景。张志诚认为,
可以开始布局低基期,且低本益比的相关个股。他指出,DRAM市场经过调整后,整体报价
预期2022年第一季合约价回稳,并在第二、三季进入涨价的主升段,而内存族群有低本
益比优势,以今年已经公布的EPS推估,南亚科、华邦电应是族群中,本益比较佳的首选
。
张志诚分析,南亚科为台塑集团底下的转投资公司,和美光策略联盟,早在多年前已把重
心由标准型转为利基型产品,10奈米世代开发已有进展,往下世代DDR5前进,为先进技术
代表。
南亚科上半年EPS达2.86元,赢过了去年一整年的2.48 元,前三季5.29元;进入第四季时
,受到价格走跌影响,股价小幅修正。张志诚指出,随着 DRAM价格回稳,11月营收来到
72.57亿元,月增0.7%,年增48.1%,说明了已摆脱9、10 月的下滑局面。加上美光股价大
涨4成,南亚科将有补涨机会。
华邦电主攻利基型内存市场,张志诚分析,同样受惠产品涨价,加上三星停产DDR3,华
邦电也将扩厂抢下三星的释出的缺口。前三季EPS 2.36元,明年预估约4元,本益比低于
10倍,可以在技术指标KD值落入20以下超卖区后,再找寻修正后买点。
※免责声明:文中所提之个股内容,并非任何投资建议与参考,请审慎判断评估风险,自
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寒冬+喵喵
内存其实没这么不堪 只是真的没人爱..