原文标题：《半导体》外资赞联咏 大尺寸驱动IC最坏时间已过
原文网址: https://reurl.cc/NZWM66
发布时间：12:332021/12/10
原文内容：美系外资针对联咏(3034)出具最新研究报告指出，电视相关的大尺寸驱动IC最坏时间已经
过去，加上联咏在车用驱动IC、OLED驱动IC强劲成长动能，以及现金殖利率题材，故重申
联咏为目标价700元、评等维持买进。
美系外资表示，现在看到，和电视相关的大尺寸驱动IC最坏时刻已经度过，迎接北京冬奥
和2022年世界杯等，均有机会驱动新一波市场上对电视的需求，届时，联咏也将受惠韩国
客户市占提升，不仅如此，联咏在车用驱动IC、OLED驱动IC强劲成长动能，加上联咏具备
10%现金殖利率题材，明年每股获利仍有64.7元的水准，故重申和标价700元、评等买进。
美系外资认为，联咏OLED DDIC今年会有2位数的高成长、将是新高纪录，由余今年OLED面
板的整体渗透率约40%左右，换言之，明年还有成长空间，要达到2位数成长还是可期。另
外，触控暨驱动IC(TDDIC)需求相对平稳，至于小尺寸驱动IC在车用和OLED DDIC会有强劲
的成长。
美系外资也点出，目前传感单芯片需求也持续增温，且单芯片的代工成本呈上升趋势，但
联咏能将成本转嫁予客户，因此，明年毛利率仍有一定水准。
美系外资进一步说，之前因为面板价格的走跌，外加晶圆、封测等半导体成本上扬，导致
联咏股价回档，但在10月的法说后，释出对产业景气的正向展望，也带动股价至今已经弹
升40%。
心得/评论： 最坏情况根本没出现,现在说最坏情况已过?
莫非是指股价掉到400算是最坏情况?