代po
米国爸爸副总统到亚洲的第一站新加坡
刚好发生了令人难过的阿富汗憾事
伟大的副总统Kamala Harris发表了谈话
呼吁现在是时候该...买圣诞节玩具了
What the fuck???
是不是觉得她在供三小
不，她只是忠实反映现况
美国缺货的情形已经严重到各位无法想像的程度
随意喂狗empty shelves或shortages等关键字
可以看到好几页"最近一个月"的耸动新闻
超市放眼看去是摆不满的，甚至是空的货架
店员被要求将商品往前摆，假装货架是满的
你以为这情形只发生在美国吗?
很遗憾的，在欧洲也是如此
英国零售商在8月的销售额创下近7年来最大增幅
订单也创下新高，不过库存却跌至历史新低
德国工商总会(DIHK)近期进行的一项调查显示
约3000家德国企业中，八成德国企业正面临原材料短缺问题
四成受访企业表示因订单无法完成导致销售下降
四分之一受访企业被迫缩减生产计划甚至暂停生产
多数企业预计的供应链中断将持续到明年
制造端的"缺货"正快速蔓延，甚至不亚于消费端
验证小弟过去"消费端要补库存、生产端亦如是"的推论
为什么会发生这么极端的情形?
仅仅是因为海运塞港吗?
海运塞港的原因推论在小弟前几篇文章已经讲到烂了
但现在陆上运输的困难情形一点都不输给海运
纾困补贴、失业补贴、DELTA病毒疫情肆虐
跨州的繁复检疫规定(司机卸货要被戳鼻孔等待快筛结果)
种种原因让运输链中关键的卡车司机及仓储工人拒绝回去上班
那回去上班的人呢? We wanna strike!!!
回去上班的员工面临频繁紧凑的过劳工作量(美国老板不敢让员工过时)
让美国卡车司机喊着要加薪正在酝酿罢工
欧洲经济老大德国的火车诺威司机工会噜派
跟老板一言不合先罢工了
韩国HMM员工最可怜，连罢工权都没有
有能力跳槽的船员已经辞职了一部分
美西码头已经忙碌了超过一个年度
完全无法想像明年码头工人劳资协商谈判换约的难度有多高
物流的贸易链长期承受庞大压力
船员也因检疫规定换班困难，长期待在船上快要崩溃
世界供应链已经紧绷到不只是"塞港"的问题，而是"人"的问题
任何有社会化的人都知道，"人"比"事情"难处理非常多
只要世界各主要贸易国还没"全部"达成群体免疫
这些情形都将持续下去
民主党众议员John Garamendi与共和党众议员Dusty Johnson
他们联名提出“2021航运改革法”针对航运服务合约设下最低要求
若货柜船商能在合理的时间范围内安全承运货物
海运航商就不得拒载货物
MSC某一洲的执行官曾气愤的表示该法案通过后
只要美国出口商提出要载货没有航商敢拒收，毕竟没人敢捋FMC虎须
世界海运运力将进一步受到大幅限缩
那法案会过吗?
抱歉
上面两位议员大大分属两个政党各有其所属中阶团体
还是美国国会的好人好事搓汤圆代表
票源稳定之下法案还真很可能会通过
回到市场话题
"塞港问题至少到今年第4季，甚至到明年中"惠全哥如是说
印证了小弟七月初时提出长荣年EPS至不济有40的说法
那时候很多人觉得是在唬烂
但现在不但可以肯定保底40
照现在运费这个涨价速度，年EPS45是越来越有可能达成
基本面常被嘲笑是落后指标~水手只会在那边算EPS，EPS谁不会算
当然，看过去的营收财报投资股票
拿几个数字加减乘除得出的EPS在那边自嗨
这种韭菜市场一定对韭当割的阿，不割还真对不起天地良心
友人曾问小弟朋友上面EPS是怎么估的
各国经济成长数据、欧美各主要消费国零售数字及存货水准
欧美热门消费商品对应亚洲生产位置以确认运力需求
各国经理人采购指数、新增航班运力
港口检疫规定、大型船舶船期(长荣)、长荣月运柜量
追踪产业界现货最新运价、塞港程度(塞港船只数量)
美东美西各大港口吞吐量、疫情演变及控制情形
各国季节性假期对运价的影响
以上等等都是小弟估值模型中的参考变量，全部都是公开资讯
每项变量都有其不同的权重，有一些可以量化
不能量化的就比较往年历史轨迹自己预估
搭配公路铁路运输现况、海运竞争环境、各国政策来帮助判断趋势
同时随时关注产业界的消息反复琢磨调整自己的想法
最后得到衡量现况、估计未来获利再回推现值的估值模型
除了惠全哥的保证
FMC马菲老大甚至直接说需求旺到明年底
(预计9/2的运价调查期中报告三雄可以免责)
即使保守估计运价稍微回落到今年6、7月的水准
新增运力后的长荣其每月EPS也是4以上的水准，明年获利势必赢过今年
照欧美消费端、制造端的饥饿程度
可以预估明年的农历年节也只是帮海运供应链缓口气
明年长约价很可能是今年的翻倍不止
这样你倒是跟我说蒿兔路丝阿咕...以咕以咕
这波海运财是建立在混乱失序与许多苦难之上
非常建议大家如果在未来有幸获利之余
可以捐些善款回馈社会
这也是对健全自己致富心态很棒的一种方式
引用我很尊敬的一位投资前辈的理念：“分享标的原因是，希望能以一种帮助人做出更妥
善财务决策的方式来健全自己的致富心态，并与各位结善缘，不论是赞同或是酸酸都是宝
贵的意见。”
以上分享