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《半导体》产能缺+智慧机递延 外资降义隆目标价至170元
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发布时间：2021年8月4日 10:30
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原文内容：
【时报记者王逸芯台北报导】亚系外资针对义隆(2458)出具最新研究报告指出，NB/Chrom
ebook下半年市场减缓，加上智慧型手机相关时程递延，故义隆目标价由220元下调至170
元、重申优于大盘评等。
亚系外资表示，义隆受制于产能，对第三季营收放缓，有点令市场失望，且下半年商用笔
电市场回稳不足以抵销笔电/Chromebook的下滑，另外，智慧型手机业务进度也将延迟，
故将目标价由220元下调至170元、重申优于大盘评等，调升义隆2021年每股收益1%，但由
于终端需求疲软，将2022年每股收益下调8%，原因为智慧手机应用速度较慢。
义隆预估第三季营收落在季减4%到季增3%，与第二季类似，预估略低于亚系外资预期的季
增6~11%，主要是因为产能限制以及较弱的Chromebook需求，除了高利润率触控萤幕外，
大部分产品线的出货量都将受到影响。
亚系外资表示，义隆昨法说会证实了最近供应链对需求减弱的担忧，预计下半年Chromebo
ok和消费市场将放缓，将2021全球NB出货规模由2.5亿台降低到2.35~2.37亿台，下修幅度
约6%，Chromebook出货量下半年将低于上半年，全年出货量减少约10%、落在4500~5000万
台。尽管预期随着Windows 11的升级，商用笔电市场下半年将回暖，但义隆仍预计其今年
的出货量将下降。
非笔电部分，亚系外资表示，义隆智慧手机的进展则可能会延迟，义隆将带笔触控使用于
折叠型智慧型手机，因为当前市场上的手写笔设计可能会刮伤萤幕，所以供应商必须重新
测试，因此，推出时间点预计在2022年初，而不非先前预估的2021年底，故义隆多元化发
展需要更长时间发酵。
心得/评论：
今天跳空好大缺口
往下一直掼杀
H1:EPS 8.21 看来股价已经提前反映